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大众入主国轩高科宣布暂停 非经常性损益远超净利

2021-02-10 16:38:40    来源:长江商报

经过半年多的准备后,大众入主国轩高科(002074.SZ)一事宣布暂停。

近日,国轩高科发布公告称,公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请中止审查通知书》,将中止公司2020年发起的非公开定增项目。据了解,本次非公开发行对象为大众中国,国轩高科拟通过本次发行股票最高募资不超过73亿元。

不过,国轩高科同时表示,本次非公开发行股票不存在终止的情形,公司不会取消与大众中国的战略合作。

国轩高科是国内动力电池行业的头部企业,2019年,国轩高科动力电池装机量市占率约为5%,国内排名第三。不过,经过2017年新能源汽车补贴调整后,国轩高科的经营业绩也受到影响。2017年-2019年,国轩高科的净利润变动幅度分别为-18.71%、-30.75%和-90.17%。

2020年,受理财产品收益及政府补助影响,公司的非经常性损益净额为4.07亿元,同期,国轩高科的净利润预计实现1.3亿元-1.7亿元,按此计算,非经常性损益至少超出当期净利139.41%。

大众中国暂停入主国轩高科

回溯公告,2020年5月,国轩高科公告称,大众汽车(中国)投资有限公司(下称“大众中国”)作为战略投资者,拟受让李缜李晨父子及珠海国轩合计5646.76万股公司股份,约占公司总股本的5%。与此同时,国轩高科拟定增募资60亿元-73.06亿元,用于投资动力电池及相关材料建设、补充流动资金,发行对象为大众中国。

据公开定增预案,认购结束后,大众中国将持有国轩高科4.41亿股股份,持股比例达26.47%,成为国轩高科的第一大股东。2020年11月,国轩高科收到证监会关于本次定增项目的反馈意见,针对大众中国作为投资者的合理性、同业协议等相关问题进行问询。

对此,国轩高科表示,公司自收到反馈意见起,与大众中国对反馈意见中的问题进行认真讨论。但由于反馈意见回复工作量较大,涉及跨国交流,同时受疫情影响,核查工作未能在规定时间内完成,因此,公司向证监会提交中止发行的申请。待相关资料准备齐全后,立即向中国证监会申请会审查,确保本次非公开发行股票顺利完成。本次非公开发行股票不存在终止的情形,公司和大众中国不存在取消、终止或调整战略合作的计划。

不过,截至目前,国轩高科尚未与大众中国完成股权转让。

从二级市场看,国轩高科股价自去年年初开始呈现波动式上涨,今年1月初,国轩高科股价上涨至45.44元/股,达历史高点。截至2月9日下午收盘,国轩高科报40.27元/股,较去年同期累计上涨61.40%。

非经常性损益远超净利

国轩高科是国内动力电池产业最早进入资本市场的民族企业,2015年借壳登陆资本市场。目前,公司三大业务主要包括新能源汽车动力电池、储能、输配电设备等。据行业数据,2019年,国轩高科动力电池装机量约为3.2GWh,市场占有率为5.2%,在国内动力电池行业中排名第三。

不过,自2017年开始,由于国家逐步提高了新能源汽车行业补贴门槛,财政补贴逐渐退坡,国轩高科的经营业绩持续下滑。2017年-2019年,国轩高科的营业收入分别为48.38亿元、51.27亿元和49.59亿元,同比分别变动1.68%、5.97%和-3.28%;对应的净利润分别为8.83亿元、5.80亿元和5125.38万元,同比分别下降18.71%、30.75%和90.17%。

与此同时,由于下游整车厂商回款速度同样受到影响,国轩高科的应收账款余额大幅增长,且在当期营收中的占比不断提升。同期,国轩高科应收账款账面余额分别为3.89亿元、5.55亿元、6.33亿元,三年累计增幅达到62.87%,在当期营收中占比分别为80.31%、108.20%和127.61%。

近日,国轩高科对外披露2020年经营情况。数据显示,2020年,公司的营业收入预计为60亿元-66亿元,同比预计增长20.99%-33.09%;净利润预计实现1.3亿元-1.7亿元,同比预计增长153.64%-231.68%。

不过,长江商报记者注意到,国轩高科的业绩增长源自非经常性损益。据业绩快报,2020年,由理财产品及政府补助带来的非经常性损益金额为4.07亿元,至少超出当期净利139.41%。剔除影响后,国轩高科去年的扣非净利润亏损2.37亿元-2.77亿元,较2019年的3.45亿元亏损有所收窄。

不过,公司的应收账款余额占比仍在提高。截至去年三季度末,公司的应收账款余额为7.84亿元,同比提升23.965%,在公司营收中占比为192.38%。(记者曹雪娇)

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