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ST股业绩巨亏股价连收涨停警惕资金炒作退市高风险股

2021-04-19 14:36:28 来源：第一财经

“踏准妖股节奏，才是人生捷径”——面对庄家不知疲倦地炒作妖股，有人甚至在股吧中喊出了上述“壮语”。

农历新年以来，抱团股大幅回调与ST板块凶猛上涨形成了鲜明对比。当主力资金迟迟没有做出下一步明确的动作时，游资成为了场内的主角，ST股被轮番爆炒。

*ST众泰(000980.SZ)充分体现了当前市场游资主导定价的一面。今年1月12日以来，*ST众泰收获34个涨停。截至4月16日收盘，*ST众泰股价较年初上涨202.22%，成为剔除次新股后今年“第一牛股”。

*ST节能(000820.SZ)、*ST联络(002280.SZ)、*ST当代(000673.SZ)等个股披露的2021年一季度预告均为续亏，股价却连收涨停。

需要指出的是，退市新规下，部分业绩连亏三年且今年一季度续亏的个股几乎铁定退市。跟风炒作的风险不言而喻。

ST股业绩巨亏，股价却连收涨停

实际上，每年4月A股市场都有恶炒垃圾股的惯例。但今年的炒作势头和力度远超过去几年。

Wind数据显示，近20个交易日内，A股风险警示板块内的199只个股中，有近150只股创下近30个交易日的股价新高。

ST股的涨跌幅限制为5%，在这样的情况下，市场甚至炒出了“百元ST股”。4月16日，ST舍得(600702.SH)股价报108.06元，成为“A股首只ST百元股”。不过，ST舍得股票“戴帽”并非由于业绩亏损，公司此前自查曝出原大股东天洋控股及其关联方占用公司资金4.4亿。

今年以来，*ST众泰是游资炒作最为典型的妖股。1月12日，*ST众泰股价突然缩量涨停，5个交易日内大涨超20%。此前，*ST众泰股价已经在1元附近横盘半年左右，面临“1元退市”。截至最新收盘日，*ST众泰股价报4.08元，创下2019年7月以来的新高。

庄家凶猛的炒作完全不顾个股基本面。2019年-2020年，*ST众泰归母净利润累计亏损213亿元。2021年1-3月，该公司净利润预计亏损2亿-3亿元。

*ST众泰表示，受资金短缺影响，公司整车业务基本处于停产状态，主要产品汽车整车基本没有销售收入，造成公司2021年一季度经营业绩亏损较大。

又如高质押股*ST节能也被爆炒。去年末，该公司股价一度跌破1元。而在农历新年后，*ST节能的股价短短两个月内实现翻番。2月19日-4月16，*ST节能股价累计上涨166.7%。

第一财经记者注意到，截至最新公告日，*ST节能的控股股东神雾科技集团股份有限公司(下称“神雾集团”)处于全盘质押状态，持股上市公司股权比例为42.78%。有市场观点质疑，*ST节能被爆炒可能与大股东质押股份爆仓有关。

基本面方面，2018年至今，*ST节能已经连亏三年，累计亏去31亿元。4月14日晚间，*ST节能发布公告称，预计一季度净亏损2500万-3200万元，同比续亏。

对于ST板块个股接连被炒作的最近一周，一位资深市场人士对第一财经记者表示，“整体来看，现在两市行情没有可持续性的主线，存量资金仍持谨慎观望的态度，叠加前期高估值股票并没有彻底消化完估值风险，这就让ST股炒作盛行。”

他还指出，股指震荡调整期间，公募机构似乎顿时失去了方向。“过去，龙头股业绩稍不达预期的话也不至于股价跌停。对比去年手握大把资金的公募机构，现在像是‘惊弓之鸟’，屡屡出现恐慌性抛售。”

警惕资金炒作退市高风险股

去年12月31日，沪深交易所发布史上最严退市新规，新增了扣非前后净利润孰低者为负且营业收入低于1亿元的组合财务类退市标准，目的是让丧失持续经营能力的壳公司退市。

第一财经记者注意到，今年以来股价大涨的ST板块中，有多只个股业绩已连亏3年，随着一季度业绩预告披露显示为续亏，这些个股的退市风险不言而喻。

据记者不完全统计，*ST华讯(000687.SZ)、*ST郝美(002356.SZ)、*ST北讯(002359.SZ)、*ST平能(000780.SZ)、ST中天(600856.SH)、*ST同洲(002052.SZ)、*ST新光(002147.SZ)至少7只个股的业绩连亏3年(2018年-2020年)，且2021年一季度续亏。

剔除*ST北讯的股票停牌以外，其余6只个股年内的累计涨跌幅依次分别为7%、47%、5%、39%、29%、66%。

需要指出的是，近日，*ST华讯大幅下修了2020年业绩亏损幅度。15日晚间，该公司披露公告称，预计2020年度亏损8.57亿元，公司原预计亏损4.35亿至6.5亿元。广东省深圳市中级法院受理深圳市前海田歌投资管理有限公司对华讯投资提出的重整申请，*ST华讯对公司可能承担的赔偿责任之预计负债进行了进一步的补充计提。

要看到的是，上述6只个股中涨幅最高的*ST新光股价年内一度连续9个交易日低于1元。“连亏3年+一季度预亏”的基本面下，该公司股价连续上涨，创下一年多以来的新高。截至最新收盘日，*ST新高股价报1.78元。

值得注意的是，有些ST股前十大股东中还有不少机构投资者。截至2020年三季度末，信诚基金定中众1号分级资产管理计划持股1.26亿股，占*ST新光总股本6.89%;光大保德信资管旗下的两款产品分别为*ST新光的第五大、第六大股东;申万菱信基金旗下的创盈定增71号资产管理计划为第七大股东，持股比例0.83%。

业内分析人士指出，“炒小炒差”之风盛行主要因市场暂无可持续热点，且博弈ST股的收益相对诱人。“去年，机构捧起了几百倍估值的龙头股，没有习惯机构化市场的普通投资者实际上没怎么赚钱，而这也成为今年ST股频遭爆炒的一部分因素。无论如何，炒垃圾股都是庄家收割的‘利器’，只是一时盛行，普通投资者绝不该跟风买入。”前述资深市场人士说。 (魏中原)

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