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ETF一季度榜单出炉：大宗商品强势领跑，海外互联ETF大幅吸金

2022-04-07 19:39:55 来源：财联社

随着一季度收官，ETF的最新季度涨跌幅榜单浮出水面。

Wind数据显示，多个大宗商品主题相关的ETF在一季度领跑市场，华夏饲料豆粕期货ETF、国泰中证煤炭ETF涨超20%；其次是房地产主题行业ETF，在过去的3月，南方基金、华夏基金旗下的中证全指房地产ETF，以及华宝中证800地产ETF均涨超10%。

从市场资金流向来看，中证海外互联网ETF吸金效应显著，一季度净流入逾百亿元，创业板、科创板等宽基ETF也受市场资金青睐，黄金ETF则成为净流出较高的类别。

大宗商品、房地产等主题赛道ETF领跑市场

具体来看，华夏饲料豆粕期货ETF今年一季度涨30.03%，领跑市场。

在天气、疫情、地缘冲突等多个因素的影响下，今年以来，豆粕期货价格节节攀升，以豆粕期货为跟踪标的的华夏饲料豆粕期货ETF也接连创下净值新高，3月25日净值高达1.705，是该ETF上市以来的新高。

不过，近日，豆粕期货整体见顶回落，行情震荡偏弱。对此，东证期货的季报提及，南美减产对CBOT大豆的利多已成过去时，俄乌关系发展作为一个重要的不确定因素，值得持续关注。3月31日USDA公布的种植意向报告显示，22/23年度预测的美豆种植面积为9095.5万英亩，是历史最高种植意向。

不过，东证期货认为，虽然USDA种植意向报告利空，但未来的单产似乎更为重要。美豆一般于4月下旬正式开始播种，届时密切关注天气及作物生长情况。

在华夏饲料豆粕期货ETF年报中，该产品基金经理荣膺认为，展望2022年，我们认为在以原油为代表的大宗商品价格普遍存在上涨预期的情况下，豆粕牛市尚未终结，涨势仍可期。

在她看来，从供应端来说，2022年度全球大豆丰产预期或已打足，农作物天气存在不确定性。

从需求端来说，2022年中国豆粕需求或稳中略增、美豆需求受到中方采购支撑。由此，在豆粕及美豆需求有支撑的背景下，如果供应端出现“天气市”驱动，那么美豆及豆粕价格仍有上涨空间。不过，由于增加了气候变化这一项决定因素，农产品价格走势比之工业品等其他大宗商品，显得相对难以捉摸。

国泰中证煤炭ETF、建信易盛郑商所能源化工期货ETF、汇添富中证能源ETF、大成有色金属期货ETF、广发中证全指能源ETF等与大宗商品相关的ETF也涨超10%。

除此以外，地产主题赛道的ETF涨幅较显著，华夏中证全指房地产ETF、南方中证全指房地产ETF、华宝中证800地产ETF等在一季度涨超7%，仅在过去的3月，这些ETF已涨超10%。

至于跌幅榜，虚拟现实、消费电子等主题ETF在一季度跌幅居前，其中银华中证虚拟现实主题ETF下跌30.73%；与新能源赛道相关的5G通信、智能汽车、5G产业等相关的ETF也跌超25%。

海外互联ETF净流入逾百亿元

易方达中证海外互联ETF以107.78亿元的净流入额，成为一季度市场资金流入最多的ETF。

截至4月1日，该基金规模已经超350亿元，从规模变化来看，今年该ETF的规模增幅达7.22%，不过一季度净值跌超18%。

“越跌越买”的情况下，机构和个人在该ETF的份额持有数量相当。基金年报显示，截至2021年底，易方达中证海外互联ETF的持有人户数为64.73万户，其中机构投资者持有份额占总份额的比例为40.06%，个人投资者持有份额占总份额比例为59.94%。

华夏恒生互联网科技业ETF在一季度也净流入85.07亿元，该产品基金经理徐猛在年报中表示，展望2022，美国继续面临较大的通货膨胀压力，美联储或将持续加息。国内方面，中国经济面临较大的增长压力，政策力度存在超预期的可能性。

他认为，与全球主要市场对比，中国香港市场有明显的估值优势，中国香港上市企业盈利大部分来自境内，随着稳增长政策效果逐步显现，盈利能力有望企稳回升；在以稳为主的基调下，对互联网企业的严监管政策有边际改善的迹象。

“我们看好中国香港市场，但境外市场大幅波动以及地缘政治风险也会增加中国香港市场波动。”

华夏恒生科技ETF、华夏恒生ETF、易方达恒生H股ETF等跟踪境外市场的ETF也在一季度获超30亿元的资金净流入。今年以来汇添富基金自购旗下MSCI中国A50互联互通ETF，金额高达2亿元，南方基金也在今年1月6日通过自有资金申购了南方MSCI中国A50互联互通ETF联接基金。

另外，易方达创业板ETF、华夏上证科创板50ETF、华安创业板50ETF等宽基ETF也在一季度吸金逾50亿元，净值则分别下跌20.01%、21.77%、20.57%。

整体来看，ETF市场已从净流出转向净流入，东兴证券表示，3月7日至3月25日，ETF持续呈净流出态势，累计净流出规模达到204.1亿元，但3月28日至4月1日期间，ETF资金转为净流入，环比大增153.4亿元。

他们表示，2017年以来，共有4次市场大跌（自ETF基金净值高点至低点跌幅超过10%），大跌后的回暖过程中，基金会发生持续的赎回，在触底之后，当ETF基金单位净值回暖约5%时，往往就会开始发生持续赎回，赎回开启的时间大约在基金净值触底后2-4周。

“目前情况来看，ETF净值自15日回升至25日，净值回升幅度达4.7%，期间净流出扩大或因该效应导致，该趋势可能会随着基金净值回到3月初的水平时才会逐渐停止。”

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