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上半年证券投资信托成立数量大增消费者该如何选？

2021-07-12 09:41:47 来源：国际金融报

如何选择相关产品

从近10年证券投资信托产品的发行量来看，除了2016年受证券市场影响和2018年受资管新规影响而呈断崖式下跌外，证券投资信托在2020年的发行量达到新的高度。

记者采访了解到，证券投资信托产品的收益率往往会受到证券市场行情影响，具有一定的波动性。

相关数据显示，2017年至2020年投向证券市场平均收益率整体呈下降态势，2020年证券市场类收益率为6.24%。相比房地产、工商企业、基础产业、金融机构等领域而言，证券投资类信托历年收益率普遍较低且较为波动。

相关分析认为，这主要是因为证券投资类信托产品收益受政策和市场影响较大，证券市场行情震荡将直接反映在产品的收益上;相反，若行情向好，证券投资类信托产品作为股市的“延伸品”自然受到投资者的追捧。

对于信托消费者如何选择证券投资产品，中国信托业协会方面指出，首先，证券投资产品属于风险等级较高的产品，信托消费者的风险承受能力需要与信托产品的风险等级相匹配，消费者需要充分认知市场的不确定性、产品净值的波动性等。

其次是了解投资经理，可参考其历史管理业绩、投资理念和投资策略，及管理产品在不同的市场阶段表现，关注跨越市场周期的中长期表现，并综合考虑市场环境、波动特点、投资风格等多方面因素。

最后是产品费用、申赎规定，投资限制和风控措施等关键要素。产品的认购费/申购费、固定管理费和托管费以及浮动管理费率各是多少，产品是封闭式或开放式，多长时间可以追加申购和赎回，是否收取赎回费，以及产品是否设有预警平仓线等，都与证券投资信托的收益直接相关。

从通道到主动筛选

在证券投资业务开展的过程中，投研支持与科技保障无疑是关键环节。其中，从通道到主动筛选是证券投资信托业务确定性的发展方向。

有分析认为，未来信托公司将逐渐摆脱对投顾的过度依赖，着力完善投研团队，加强对宏观经济、行业分析、投资策略等方面的研究，为实施自主管理奠定基础。

此外，发展证券投资业务需要坚定的战略决心和强大的资源投入，对信息系统的要求也相对较高。业务开展需要建立一套覆盖前、中、后台较为完善的基础系统设施，最大限度地减少人工操作，提升业务决策和运行效率。

某北方地区大型信托公司财富管理从业人士告诉《国际金融报》记者，系统方面的投入确实是一个长期的过程。数字化发展的时代，系统的更新、迭代本身就是一件长期投入的工作。对于净值化产品的中后期管理，净值实时更新、各项信息披露的及时与准确、清算分配的效率等实际需求都需要系统的支持。

“此外，对于信托产品的资产配置，随着净值化产品的增加，客户确实会越来越多地关注到产品净值的波动。”该人士进一步指出，另一方面，这种现象也会较为清晰地反映出合格投资者认证的有效性。

“很多客户在之前也是有类似投资经验的，继续配置的原因之一也是看好当下的市场环境。”上述财富管理从业人士表示，那么，如果客户经理主动和客户进行沟通并充分阐述当下市场环境及产品波动的原因，客户在面对低于净值或相对较大幅度净值回撤的时候，或许会表现得相对冷静。(记者吴林璞)

上半年证券投资信托成立数量大增 消费者该如何选？