最资讯丨交易夜读541 | 20年的交易经验到底有多长？只有两个字！

交易路，不孤独。欢迎来到夜读栏目第541期，本期内容来源新浪博客，作者：吴洪涛。欢迎订阅交易夜读栏目，不迷路。

今天分享的是我20年的交易经验，有的朋友可能说20年的交易经验能有多长呢？我告诉大家，只有两个字，如果多了就是废话，如果少了也不够经典。

(资料图片仅供参考)

第一个字是“悟”，某一个行业和某一个工作都是靠悟性来发展的，并不是我们生来就会的。包括做期货也是这样的。我是哈尔滨师范大学，我学美术的，基本上跟金融行业一点边都不粘，但是我还是进入这个行业。刚开始进入这个行业觉得特别刺激，但是亏得特别惨。

1994年进入股票市场，到1995年的8月6日，父母拿的10万块钱都亏没了，每天如恶梦一样。当时想找学习的地方没有，因为中国的期货市场仅仅只有一年，而且当时我的培训老师刚进入这个行业，替我找金融行业3个月，我无法从他那学习。而且那时候看了很多书籍，但在市场上还是亏钱状态。所以投资是悟的里程，每一个里程都是很艰辛的。所谓投资经验就是投资过程，也就是通过一点一滴的努力、学习、总结出来的经验。

我当时把父母的钱赔光了之后，我基本上每个月定期定投把生活剩下的余钱攒下来做期货。3个月、4个月够1万就往里投，然后就没了。傻子一辈子做一件事都能够变成专家，但是我不傻，我学到了一点技巧和技能，我就拿钱去实战。这个过程足足用了十年的时间。赔的钱我也不知道是多少了，反正这十年我没剩下什么钱。

在每一次亏钱之后都总结经验，怎么亏的钱，是哪里亏的钱，是分析上，是交易上，还是资金管理上。也到处拜访名师，跟他们学各种技术分析、理论、时间窗口，还有其他的指标，我都跟他们学。但是这十年，我并没有任何收益。这十年有很多人劝我你离开这个行业吧，你离开这个行业吧。但我还是坚持下去。

而后十年我一本书都不看了，为什么呢？我发现一个道理。我发现我看这些书的作者没有一个在期货市场赚钱的。这叫我很痛心，我看了十年的书，买了十年的书，结果发现他们只交我们手里的盾，他们只告诉我在市场上如何赔的钱，但是我手中的矛呢？我不能像乌龟一样老是在壳里面老被别人打。没有进攻我就没有收益。所以我一直在找市场，我把所有的交易跟每笔细节的单子都拿出来一点点找。

这时候我也不看期货方面的书籍了，我喜欢看历史，尤其是春秋战国的兵书兵法和排兵布阵，我觉得这是最好的基金管理和交易策略。后期我已经把市场放到次要了，而排兵布阵、交易阵法是非常关键的。因为我看到了几个触点，第一个是赤壁之战。从市场的变化，曹操百万雄兵收复中原，各个身经百战。而刘备只不过是诸葛亮、关羽、张飞，几百个人。而孙权的弓箭也是靠诸葛亮借来的。

我们看春秋战国孙膑的案例，他说你用7天的时候把300个宫女训练出来跟御林军比看能不能赢。孙膑点点头我能做到。你敢下军令状吗？我敢，立下三天的军令状。虽然中间孙膑借过来尚方宝剑把黄妃斩杀了，随后所有的宫女都震撼了。三天后300个柔弱的宫女真的打败了强悍的御林军。

大家看到了投资并不是你有多强悍，强悍的是你有一个很细腻，很强的距离和很细腻的计划，这样才能打胜仗。所以从那以后我从来不在乎行情的涨与跌。

为什么我不在乎了？行情的涨与跌我们无法预测，你的资金有没有机会支60次、70次呢？有的人支20次。我做了一个统计，我做了1000笔的期货交易，大家问我，你能赚多少笔？我回答只赚了200笔，剩下的800笔都亏损。但是我这六年的时间里，我的资金翻了88倍，更准确地说是400倍。我是从58开始做起来的。还有我理财的客户几乎每年不低于60的收益累计增长。

我错的时候非常小，而对的时候是非常大。那时候资金管理多大呢？我告诉他，我每次开仓是3%。3%能赚到钱吗？我100%的仓都赚不到钱。我每次开仓3%-5%。这跟打仗一样，你掌握一个军的部队，你能派出一个师的部队去搭桥吗？我拿一点钱去试探，只要对了就乘胜追击，只要错了马上就撤。

3%的资金可以买某一个品种的最高价，卖一个品种的最低价，没有任何技术含量的情况下亏损都不会超过20%。这样的话，什么黑天鹅、系统化风险、非系统化风险，其他的风险都跟我没有关系，我还很喜欢黑天鹅。这就是策略问题，这样你的心态才会更好。这是我对市场投资的感悟，人的悟性是非常关键的。我经常喜欢跟别人交流策略，从来不喜欢跟别人探讨行情。

大家的投资时间都很长，有的十年，有的二十年，这个市场大家都知道，95%以上的人都亏钱。也就是随便抓一个人过来探讨行情，或者随便一个人跟我探讨行情，我有95%的概率跟赔钱的人探讨行情。那我还有意义去探讨吗？就没有了。

那还不如自己去琢磨每一个交易计划、每一个过程我都很细腻，对了就知道这个计划对了，我下次复制，反复去做。如果错了，我就去改变，去寻找错误，一个很好的交易计划，一次、两次、三次，经过十几次的交易之后，我就告诉你，你已经拥有了一只锋利的矛。

市场上任何的行情，你都能规避风险获得利润。这是关键的。所以每个人都要去寻找自己的矛。有人问我，我把你的矛拿来用可不可以？我说可以，你去试试。就像我们养了一只小狗一样，从小养大的，你养了两年变成大狗，也许我怎么踢它，它不会咬我，你过来试试？肯定咬你。

所以每个人的矛，每个人的交易是有性格的，是根据每个投资者的交易性格融合起来的一个交易策略和交易的矛。所以有的时候我们做拿来主义是不合理的，因为它不符合你的性格，我的性格符合我的交易，你们的性格符合你们的交易性格，这是我对市场交易系统的感悟。

还有我喜欢叫别人采访我，因为记者是非常复杂的，采访你一次可能给你十几或二十个问题，而第二次、第三次采访你的记者就比较辛苦了，他得看看有没有别人没有采访过的内容。他们去帮你找交易漏洞去。经过几次的采访之后，我们的记者就是我最好的镜子，他从我所有的交易过程中找出很多我没有整理过的东西，然后把标题给我，我再答复给他们。所以多次讲课、多次采访把我的思路整理得越来越清晰。

近五年的交易走势，随着一年一年的增长，经验的丰富，大家可以看到，从100万资金到现在，开始幅度并不是很快，每年有稳定的收益值，中间也有回调。但是，没有2013年和2014年的比例，为什么呢？我也在修正，我也在不断地交易、不断地做。

刚进入私募基金管理人的情况下，我是2009年辞去职务，从事私募管理，当时代客理财。为什么那时候出来呢？2008年经过金融危机之后我发现，书上说了，经济危机是财富再分配的过程，35年前巴老爷子就是这么发起来的，这时候我再去打工，人的一辈子能碰到几次金融危机啊？所以我把工作全部辞掉了，带着800万资金，自己是5万，当时是专户理财，短短6年，所有的客户基本上达到了6年的长期稳定收益。

从管理的资金从800万到4亿，个人资金也从5万块钱做到了4000万。但这是信任的钱，很难受的，你每次成功都是一次感悟，你每次失败也同样是感悟。

大家可能看到2012年有一个回撤，这个回撤是很难受的。当时从430万资金，短短3个月的时间我就剩下87万了。当时我没有把这个事情告诉我的太太，我觉得男人虽然瘦点，也要把腰杆撑起来，我是她的一片天，我要把她的天撑住。

我还是一点点去做行情，直至做到现在，从87万一点点进步，我又做到了几千万。我觉得每个人的生存都是很艰苦的，而且有人问我你怎么做到的？我说我不知道怎么做到的，我只是低着头一步一步地往山上走。因为我知道只要往山上走一步，我就离山顶近了一步。没有任何想法，从87万做到430万，资金亏损了80%，你要有5倍的收益才能回来。

我足足用了半年的时间，从春节一直做到8月份才打成平手。然后从8月份开始做，心态也逐渐放缓了，本金回来了。当年最高峰达到了将近800万，元旦那天剩下740万。从那开始我再也不做这种难受的事情了，把资金设置好，所以2014年一路纷飞，将近800%的收益值。这是一个感悟，也是心的历程，每个人想赚到钱，最关键的是你摔倒了能不能爬起来。你都趴在地上了，你还有跌倒的份吗？只要你抬起头，你已经成功了一半。如果大步跑起来，我相信还会有成功的。

我从2013年开始做的理财账户，基本上这个账户没有任何亏损，截止到目前一年半的时间收益了150%。在50%以下回撤不足5%，这跟产品设计有关系，后期稳步上涨。这是我从2013年之后就告诉自己不能出现大回撤，我都承受不了这么大回撤，何况我身后的几百个客户，他们也承受不了。这是我第一次开始用3%、5%的资金去交易市场。大家可以看到，这个账户最低开仓3%，最大开仓率为30%，一年半的收益值是150%。

在这个市场中赚钱，跟你满仓和半仓和低仓没有一点点关系，因为你的仓位变化直接影响你的心跳速度。你是买完单之后扔下来给太太做饭、接孩子心情好，还是进场之后两眼死死盯着盘面好呢？结果钱没有赚到，眼睛都花了。这不是投资，这是自己作弄自己。所以投资不在于你用多少资金，同样是几万块钱也可以做到几千万的神话。

随着一年一年过去，等到2014年，大家看到了，2014年我们的产品回撤度是多少呢？基本上没有超过5%。所以，一点点去修正自己的交易系统、交易思想，你整体的回撤度会逐渐变小，收益值也逐渐变大，资金使用率也越来越小。为什么打仗开始是有几万人、几千万人，而现在变为特种部队。

大家看到一战、二战一出兵就是几十万、几百万地打，而现在大家最明显的知道了，英国和阿根廷打，阿根廷就是被英国的特种部队打败。经过无数次的锻炼，我们把资金变成特种部队，这样我们才有更好的收益。这个市场中，无论你是5万也好，10万也好，你就是统帅，每一分钱，每一个士兵都是不可分割的兄弟，这样才能在市场中赚到钱，不要随意把他们推向市场，推向死亡。这是我对市场的感悟。

第一个字“悟”讲完了，在书本中学会了拿盾，矛自己找，很多书上都没有告诉我们怎么赚到钱。所以大家以后看书先看看作者的经历，然后再看那本书。

第二个字是“道”，每个市场都有每个市场的道，同样，做投资也是有道的，这个道非常关键。就像我们走路一样，车有车道，人有人道，你在车道上走的话，那你要躲车。在人道上走的话，车要躲你，那你说在哪条道上走好呢？

关于道的理解，很多人有很多种理解，包括诸子百家、春秋战国的时候谈的也不一样。但是在我们投资人的角度，这个道是非常关键的。第一句话“一切存在的即为道”，只要存在就是合理的，这是一个道的话，这是我们经常说的，价格存在就符合道理。而价格存在之后，它不能完全横在这里，它得有变化，上涨、下跌，那就是存在就会变化，这也是道。所以没有停止不前的市场，也没有每天停止不休的涨跌市场，所以市场也是有它的道的。而且变化就会出现消失和灭亡。

就像刚才说的，所有的市场没有涨不完的，也没有跌不完的。当涨到一定程度就会消亡，当跌到一定程度也会消亡。所以这三个议题就是自然的永恒。在期货市场投资也是这样的，很多人无穷无尽地看市场，大盘从1000点涨到了2000点、3000点、4000点，涨到6000点还要涨到8000点，这个以为市场永远存在着这个道理，不对，不是永恒的。

只要行情变化肯定有消亡的一天，但是每次消亡的时候，它都会给你一些先机的。所以在股票市场、期货市场交易的时候一定要记住，这是一个轮回，没有不变的市场，也没有永变的市场，一切都是循回。就是佛家讲的话六道轮回，就是这样的。

我对道的理解，道是做事的途径、方法、本源、本体、规律、原理、境界，终极的理想和原则等等。这是属于我们在期货市场中也有道，包括行情走势、趋势的研判、市场的根源、交易的主体、变化的规律、市场的合理性、投资者对市场的心理态度、市场发展的区间和目标的变化，它也是有道的。这些问题，每一个问题，我们只要解决了，我们可能就是进入了这个道。

但市场的变化中，它遵循一种平衡，当失去平衡的时候，它又会跟市场，市场出来一个机会，就像周易系辞上的一句“一阴一阳之谓道”，上涨下跌是市场的道，多空平衡也是市场的道。投资市场就是从平衡到不平衡，再从不平衡恢复到平衡。在此阴阳变化中孕育着机会。往往到多空平衡的时候，市场出现完整。多空不平衡的时候，市场出现某个大的行情，供需也是这样的。

大家可能问到现在的市场怎么样呢？我告诉你，现在的期货市场是一个平衡状态，但是它孕育了很多不平衡的事情要马上发生的。历史的天平永远是压正对的一方。大家注意到现在市场一点点酝酿着机会，很多事情又开始不平衡了。

我们可以通过原油近五年的平衡点是多少，现在又是多少，它肯定要恢复平衡的。而其他的商品呢？它可能高出平衡点，或者低平衡点，它要出现一种平衡。所以通过这个道就知道什么时候是最大的机会，什么时候要放弃机会。不是说所有的机会都符合我们的。

我刚才谈到关于市场的变化就像走路一样，车有车道，人有人道，这就是道，很简单的问题。而属于我们的道就是我们的人行道，属于主力的是车道。而交易当中我就选择我熟悉的道，而且这六年我基本上在农产品上没有大失多少。70%左右的利润值都是通过农产品得到的。

这个可能是跟我的交易经验有关系，因为我在黑龙江农垦干过活，在原来的天津期货公司也是粮油进出口集团下属的公司。现货的交割、运输、生产状况我都清楚，所以我喜欢做它，我选择了我熟悉的道去做。这样我的机会就多多，而我交易的把握也多多。 中国是一个道的国度，言“天、地，仁、义、礼、智、信，文、武”，我们公司产品的名字就是这几个字，这是我产品的个性，我觉得这几个字就是我们中国的道。

而大道之大，视不见、听不闻，但无所不在。我们应当知道、明道、得道、守道。得道不失，乃可长存。就是得到者多助，失道者寡助。如果细细品来，我们的投资交易就是遵循着市场的变化。因为市场的变化都是按照我们的市场去操作的。

免责声明：本文版权归第三方作者所有，相关授权事宜请联系原作者。文中观点均来自原作者，不代表金十观点及立场。特别提醒，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。

标签： 春秋战国 这是一个 是这样的