《日内交易员》系列八：日内交易如何选择品种——外汇篇

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《日内交易员》系列八：日内交易如何选择品种——外汇篇

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本文节选自《Day Trading QuickStart Guide》（《日内交易快速入门指南》）一书，作者是Troy Noonan（特洛伊·努南），努南是一位作家、全职专业日内交易员、交易系统开发人员和交易导师，也是BackpackTrader的创始人和首席执行官，在研究市场及其行为方面拥有几十年的经验。他一手开发并完善了许多有效的交易策略，包括大受欢迎的“反击交易者”和“聚焦大师系列”方法，他的标志性策略简单易行，对新老交易者都非常有效。

努南的这本新书《日内交易快速入门指南》将多年来的成功、失败、策略和交易计划提炼成最简单的理想路径，供新手日内交易员使用。

《日内交易快速入门指南》适合的受众：

● 完全的初学者——即使你以前从来没有买过一只股票；

● 过去曾尝试过日内交易，但没有取得成功的人；

● 想磨练自己的技能和提高收入潜力的现有交易者；

● 任何希望以兼职工作赚取全职收入的自由人士；

《日内交易快速入门指南》包括的内容：

● 衍生品市场的内部运作方式；

● 期货交易的逻辑，外汇交易的机制；

● 如何进行期权日内交易并利用期权合约来对冲风险；

● 图表指标、技术分析、交易心理学；

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日内交易如何选择品种——外汇篇

当你听到外汇这个词时，你可能会想象在海外的一个机场降落，然后走到一个小卖部，把你的美元换成其他东西，比如比索或欧元。这是兑换货币的一种方式。

但外汇市场，远不止于此。它是一个由伦敦、东京、纽约和香港等金融中心的全球机构组成的庞大网络。外汇市场从不睡觉，因为它跨越了这么多时区。

与期货和期权交易员相比，外汇日内交易者是在“现货市场”交易；他们的重点是正在交易的资产的当前（而不是未来）估值。虽然有一个充满活力的外汇期货合约和期权市场，但真正的行动是在“配对交易”中，如欧元对美元或美元对日元。没有行使、结算、交割或类似的东西。外汇交易是购买或出售一种货币对另一种货币。

#外汇市场如何运作#

每个货币对代表两种货币之间的数字关系。例如，欧元在1999年推出，在随后的一年里，欧元对美元的汇率接近0.99。当欧元/美元对为0.99时，它表明一欧元几乎可以买到一美元。欧元在2008-2009年期间走强，升至1.40以上，这意味着它可以用同样数量（1.0）的欧元购买更多的美元（1.4）。然后，它转而走低，回落到1.00，直到2016年，才反弹到1.15，这意味着一欧元可以购买1.15美元。

根据国际、政治和经济新闻，货币将看到很多上下波动的价格行动。利率起着重要的作用，因为利率较高的国家通常会吸引更多的投资流动和货币升值。前景不稳定的国家经常看到他们的货币受到攻击。另一方面，经济状况繁荣、投资机会诱人的国家很容易看到其货币表现良好。

除了欧元/美元之外，其他受欢迎的日内交易对包括美元对日元，英镑对美元，以及欧元对日元。

每个货币对都有一个分子和一个分母——它是一个分数，一种货币首先出现，然后是一条对角线，接着是另一种货币。有些经纪商在报价时实际上没有对角线，如EURUSD或AUDGBP。这两种都是正确的，也是常用的。货币对表示每一个单位的分母货币所对应的分子货币量。

例如，在欧元/美元对中，美元是第二种货币，或分母货币，但在美元/日元中，美元是分子货币。因此，如果报告显示美元在所有主要货币中都出现了强势，那么欧元/美元的价值将下降，而美元/日元将上升。

#外汇交易的机制#

在外汇日内交易中，货币是以被称为单位或手数的头寸大小买入和卖出。一个标准的单位或手数是100,000，在基于美元的交易账户中，相当于100,000美元。外汇经纪商也提供更小的规模。这些较小的单位——适当地称为微型和迷你，分别代表1,000个单位和10,000个单位的货币（或者当外汇账户的资金来自美元时，代表1,000美元和10,000美元）。

● 标准：100,000手

● 迷你：10,000手

● 微型:：1,000手

许多外汇经纪商允许交易者以10:1或50:1这样的保证金购买货币。一些外国经纪商将允许更大的保证金水平。例如，在50:1的外汇保证金账户中，账户中每有1美元，你就可以交易价值50美元的货币。用2,000美元，你可以交易任何货币对的标准单位100,000美元。

保证金的数额因经纪商而异，但在这个例子中，我们假设保证金是100:1。因此，要交易一个标准单位的欧元/美元（价值100,000美元的欧元），你只需要存入1,000美元，其余的从经纪商那里借来。

如果欧元/美元上涨，头寸就会增加价值，但如果走低，差额就会从1,000美元中扣除。交易者必须保持账户价值高于1000美元的存款额，否则经纪商将关闭该头寸。

我的交易方法不注重杠杆，而是注重每笔交易的相对规模，以及根据我的交易计划，每笔交易能赢多少或输多少。当有更小的微型和迷你单位可用时，没有理由用杠杆交易100,000个标准单位。换句话说，有了交易微型手的能力，小交易账户的交易者仍然可以进行日内外汇交易，同时将他们的头寸规模保持在相对于他们整体账户的合理水平。

外汇价格的变化是以点来衡量的。对于大多数货币，一个点是小数点后的第四位。例如，如果欧元/美元从1.1200移动到1.1205，它就移动了五个点。

如果你持有欧元/美元的标准手（100,000美元），该货币对移动两个点，从1.1203到1.1205，利润是20美元（0.0002 x 100,000）。在10,000美元的迷你手中，收益为2美元，而在1,000美元的微型手中，相当于0.20美元，即20美分。

每个点对外汇头寸价值的影响程度取决于交易时使用的手数大小。小额交易中50个点的移动将远比大额交易中50个点的移动感受更深。具体来说，每个点位对头寸价值的改变是以下列方式进行的：

● 10美元，100,000美元的标准手数

● 1美元，10,000美元的迷你手数

● 10美分，1,000美元的微型手数

当美元被列在第二位（作为分母货币）时，点值（如前面列表中所述）是常见的。当美元被列在第一位（作为分母货币）时，那么每个点值的计算方法很简单：用我们的标准点值（10美元、1美元或0.10美元）除以当前美元/[其他货币]汇率。

如果你对其中的一些概念难以理解，不要担心。你需要花点时间来熟悉这些术语和动态，但你会比你想象的更快地学会这些技巧。了解点数和外汇保证金交易如何运作的最好方法是使用模拟交易平台，而不必冒真实资金的风险。许多经纪公司和其他网站提供免费或收费的平台，让你用真实或延迟的数据练习交易。现在，玩得开心点，学习一下，尽量不要太担心犯错。

#外汇交易的要求#

对外汇交易没有严格的要求。市场对小型和大型交易商都是开放的。第一步是找到一个好的外汇经纪商，一个提供免费交易和制图平台的经纪商，如MetaTrader 4（MT4）。

请确保你在信誉良好的经纪商处开立账户，因为外汇市场不像其他市场那样受到严格监管，而且有一些无良公司。

#日内交易中的外汇市场利弊#

外汇是最大的市场，每天都在开放营业。顶级货币对，如GDP/USD和EUR/USD，是世界上流动性最好的货币对之一。这些大的流动性池对日内交易者来说是很好的。

此外，由于能够交易微型手数，小账户的交易者仍然可以进行外汇日内交易，同时将其头寸规模保持在安全水平。事实上，在正确调整头寸规模方面，外汇给你最大的灵活性。例如，如果你想在一笔交易上冒你账户2%的风险，你可以使用微型、迷你和全尺寸手数的任何组合来使你的头寸大小恰到好处。与期货合约相比，你不能交易少于一个完整合约（例如，你不能交易一个合约的1/100）。

最后，在外汇交易中没有到期日、交割风险、PDT规则或保证金账户的利息费用。由于这些原因，外汇通常是日内交易者的一个很好的选择。

归根结底，不管你交易的是什么市场或符号，成功取决于保持你的资金多于你回馈给市场的资金。很简单，对吗？

然而，我看到这么多的交易者被钉在他们正在交易的工具上。一些交易员实际上致力于某个特定的市场或符号。只顾一个产品是很愚蠢的。从我的角度来看，所有的股票或合约都只是图表上的条形图：买家、卖家，以及向上、向下和横向的价格行为。

我经常教我的学生掩盖或忽略符号——只听价格行为告诉你什么。归根结底，这一切都与你成熟的交易计划以及随着时间的推移它将产生的积极交易结果有关。

只要掌握一般的概念，这样你就能学会保持中立，不对某个特定市场产生感情。是的，不同资产类别的价格行为可能不同，但所有的资产类别都是由供应和需求驱动的，而且，如果有足够的流动性，几乎任何市场都可以适合进行日内交易。

最后，有些市场你不应该交易（因为流动性差），而其他市场对你来说则是可取的。每个人都是不同的，弄清楚什么是最好的唯一方法是关注你的个人情况和你的交易计划。

（第八篇 完）

下篇内容预告：

了解驱动金融市场的更广泛的周期，可以更好地理解从一天到另一天的市场动向。那么，金融市场到底是如何运作的呢？市场上又存在着怎样的周期与趋势？

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《日内交易员》往期回顾请戳⬇️

《日内交易员》系列七：日内交易如何选择品种——期货篇

《日内交易员》系列六：日内交易如何选择品种——股票篇

《日内交易员》系列五：做好交易，你必须要有一个优势

《日内交易员》系列四：盈利的交易者都有哪些特征？

《日内交易员》系列三：为什么大多数日内交易员都会失败？

《日内交易员》系列二：交易员的难题——与情绪作战

《日内交易员》系列一：一名新手交易员的失败经历

标签： 外汇经纪商