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环球观速讯丨科技巨头们将成为美股“领头羊”？这一前提不可或缺

2023-01-09 14:01:52 来源：金十数据

在经历了22年美股的“腥风血雨”之后，华尔街看好科技股的人正指望科技巨头们在不久之后走高，并推动标普500指数开启反弹之路。

(资料图)

人们希望美联储结束对抗通胀的行动，使受加息影响最大的科技行业复苏。这一前景虽然没有那么快到来，但上周五最新的非农就业报告显示，工资增长放缓，这是美联储对抗通胀取得进展的迹象，并也使得市场预测：美联储加息之路的终点或不远矣。

北京时间周四，美国还将公布12月CPI数据，届时情况可能会更加明朗。外媒对12位经济学家的调查预计，12月CPI指数将上涨6.5%；密歇根大学的调查显示，上个月，美国消费者对未来一年的通胀预期降至2021年6月以来的最低水平。Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli表示：

“如果美联储最终控制住通胀，科技股有机会成为市场领头羊，但美联储至少还要和通胀再打六到八个月的仗。”

不过，如果促使美联储转变政策的因素是经济放缓，这会给科技股带来额外的风险。据外媒报道，由于需求放缓，苹果已经减少了一些产品的零部件订单。瑞银分析师对微软云计算业务的增长前景提出了质疑，而特斯拉正在努力应对销量下滑的问题。

另外，即将到来的财报季可能会扭转市场情绪。外媒汇编的数据显示，预计标普500指数成份股公司去年第四季度的利润将下降2.7%。剔除标普500指数的五大成分股，这些成分股公司的利润将下跌0.9%。Zaccarelli称：

“投资者要么在应对通胀的不确定性，要么在应对对经济增长的焦虑，无论哪种情况，对大科技股来说都是双输的局面。”

通常而言，其他行业的规模都不足以抵消科技股的波动。尽管FAAMG对标普500指数的影响力随着苹果等巨头市值的下降而减弱，但该组合仍然是一个“巨人”：标普500指数中仅四大科技巨头，苹果、微软、Alphabet和亚马逊的市值占比就为16%左右，超过了整个医疗保健行业的份额，而医疗保健是标普500指数仅次于科技的第二大板块。

此外，从去年12月初到上周四，标普500指数下跌了6.7%，其中苹果和特斯拉这两只股票就占了跌幅的三分之一，这无疑表明大型科技股对大盘的影响力之强。

在过去十年的大部分时间里，强势的科技巨头们“开启”了美股的牛市。然而，这一趋势在去年逆转，当时不断上涨的通胀迫使美联储进行反击，并大幅提高利率。随着利率攀升和2022年增长前景恶化，所谓的FAAMG——Facebook母公司Meta、亚马逊、苹果、微软和Google母公司Alphabet公司的市值下跌了38%，跑输纳斯达克100指数和标普500指数。Steward Partners Global Advisory财富管理执行董事总经理Eric Beiley表示：

“你必须对科技股保持警惕，因为美联储是否会进一步加息仍存不确定性。科技行业终将风光不再，在美联储的政策路径变得更加清晰之前，这是一个很难投资的领域。”

不过，这些大公司潜在的股票回购或会助力它们的股价。根据外媒分析，微软和Meta可能分别发行高达200亿美元和100亿美元的债券。该行业拥有比其他行业更多的现金，这使其有空间通过发行债券为回购提供资金。

随着现金水平下降，许多被大规模抛售科技巨头们可能会借入更多资金，以提高股东回报。外媒策略师 Robert Schiffman上周三表示：

“即使利率上升且债券期限很短，我们预期这些科技公司不会避开债券市场，反而有可能继续强化资产负债表，尤其是在提高股东回报方面。”

与此同时，亚马逊在宣布裁员1.8万多人之际，通过一笔定期贷款获得了80亿美元，该公司股价在过去一年里暴跌了近50%。亚马逊的一位发言人表示，该公司会定期评估其运营计划，并据此做出融资决定，比如签订长期贷款协议或发行债券。

标签：其他行业不确定性对抗通胀

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