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每日消息!期货交易夜读 | 交易的底层逻辑

2023-02-13 22:11:43 来源：金十数据

交易路，不孤独。欢迎来到夜读栏目，本期内容来自期货日报文章，作者是刘德良。欢迎大家下载金十期货APP（点击下载地址），订阅交易夜读专栏！

【期货交易夜读音频版】

【资料图】

交易如同浩瀚的宇宙，我们现在不知道的远比所知道的要多的多，所以想在复杂交易中做个明白人才变得那么困难。即便是巳经在交易中取得过辉煌的大师、冠军、专家与分析师们也只是在不断的逼近事实而已，他们也根本无法认清与还原交易的原貌。

被投资人奉为神明的道氏理论，也只是基于三大假设之上，而事实是不能做假设的，哪怕在逻辑上成立的假设；而使用道氏理论的前提条件就是要充分信任这三大假设，否则所有的分析均不成立；因此，道氏理论好似也成了一种悖论？个人的理解，道氏理论他是根据价格模式的研究，来推测未来价格行为的一种方法，但我们不能错误地理解由假设就可以直接推导出结论，换言之，假设的背后是小心求证的过程，偏执只会给我们的交易带来灾难性的后果。

在迷茫的交易阶段，我们都曾阅读过大量的交易书籍、论谈与专辑等学习过程，但总结下来，大体可概括为三大类型：

一是技术分析类

二是交易心理类

三是交易感悟类

当然，不管是哪一类，都对我们的交易有很好的引导作用。我们不能偏执于抛弃那一类，因为无论摒弃哪一类，都会对我们全面的认识交易存在一定的缺陷或是损失。但若三者取其重，我更倾向于交易心理上的探索，个人认为，对技术分析而言，也是基于交易心理之上的，而交易感悟更像是一种总结和心得体会，而他恰是最实际的，也是最为触动每一位交易者感知认识的，从而进一步形成一种固定的行为模式。所以三者要取其轻，真还难以分辨。但我们可以取三者的共性为主线，来提炼我们对交易认识的底层逻辑认识--那就是人性！其实这不难理解，建立市场机制的是人，参与交易的是人，投资者是人，投机者也是人，所有人的共同目标只有一个，那就是从中获利、谋得资本。这是所有物种为获得有限生存资源的基本属性，长着翅膀的不一定都是天使还有鸟人，只要你不认为自己就是个天才，那么你自认为是对的时候，也许恰恰就是个错误的决定，因为我们自己往往代表着的就是这个绝大多数人共同的认识，而市场就是专门来绞杀二八定律中的这些绝大多数人的反人性机器。如索罗斯的反身性理论也是基于人性的角度来诠释他的投资哲学的吧。就像我们在理发店洗头，有时被挠破了头皮，但就是一直没挠到最痒的地方，而索罗恩显然是挠到了那最痛发痒的那块，这正是我们对反身性理论的认同点所在吧。

由于交易自身的不确定性特点，以至于我们达不成共识的东西也远比能达到的多，所以有很多交易者不接受不认可也无可厚非。如果把交易比作是个猜谜语的游戏的话，那么获利就是破译密码的那种难度，造成这种困境的原因很多，其中最为重要的可能是我们看问题的角度，老实说，所有人的认知基本都是片面的，都是从一个片面倒另一个片面的过程和积累，只有极少数人能够脱离片面，靠近事实的全貌，而这些人最终都成了灯塔级的大师，稀有程度可堪比大熊猫。除了个人因素外，交易本身也容易造成认知上的差异，以至于我们在不同书籍，不同的大师口中经常看到和听到一些相矛盾的观点。即便是同一个作者的文章及前后也有完全相反的交易观点，因为所有的进步注定永远只能在路上。哲学如此，科学也是如此，而交易更是如此，也只有如此，我们才能不断颠覆以前的推论和认知，来更进一步逼近事实的真相，去寻找那个所谓的真我，但这个真我也只能是自己的真我，他不能代表广泛的认同。

其实，这就是基本逻辑。也是交易中最基本的常量，假如没有交易中的人，而市场也就不再存在。只是交易的外表一直包裹着一层神秘的外衣，这让很多人感觉它的内部似乎有一只看不见的巨手在操控着。但实际上所有交易者才是问题的核心，如果我们把这个逻辑反过来说，那么就是交易是由人来缔造的，所以他也必须应该符合所有人类行为的共性。因为任何人都无法逃避自己人性当中的欲望和挣扎，如果剥离了人性欲望的因素，市场会立即消失，这也是我对交易理解中唯一笃定的结论。就像你不能够寄希望一个阴狠的商人，在他笑容的背后会少赚一分钱，人性当中最基本的划分是你的和我的，这种划分方式根植在我们每一个人的心中，它的约束力是高于道德法律和信仰之上的，这种规则从古至今从未发生过偏转，所以人性的欲望和挣扎将贯穿交易的始终，是交易真正的主轴线。

所谓的技术分析，也只是借助于某种工具（如蜡烛图、趋势线，均线、MACD 等等）对走势的研判，但工具的属性是对目标物施加影响，而工具本身是不能够决定对谁来施加影响的，以及施加多大影响。而实际上，他是有掌控工具的力量来决定的，这才是市场中最强有力的那只无形的手，但它永远阻止不了博弈，这取决于交易残酷的生存环境。所以，对于交易者来说，分析工具不是有没有的问题，而是有几个的问题，有的交易者在一个界面叠加一大堆的分析工具，想以此来过滤有用价值的信号，殊不知，自己已深深陷入技术分析陷阱的深坑，所谓大道至简，不易繁。只要坚守规则，裸K一样可以实现长期稳定的盈利。

当然，自己不能笃定，其心里构建的底层逻辑就一定是正确的，更不敢奢求广大期友的认可，因为有不同才能产生思想交流上的碰撞，才能离真相更接近。马克吐温说：“我们不是被一无所知的事所累，而是被深信不疑的事所累”。所以，无论何种观点，最好是多持有质疑的态度。因为，我们学习的终极目标，是为了有自己独立的见解，而非照葫芦画瓢。

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标签：道氏理论技术分析期货交易

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