《顶尖交易员》系列一：顶尖交易者的理想特征有哪些？

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本文节选并译自《Alpha Trader》，作者Brent Donnelly从事专业交易已有20多年，撰写有关宏观和市场的文章已超过15年。他的第一本书《货币交易的艺术》是畅销书，获得好评如潮。

为了写这本书，作者筛选了数千页的学术研究，与数十位资深交易员交谈，并挖掘了自己25年的记忆和经验，所有这些都是为了定义顶尖的交易员。没有人可以达到完美的交易——那不是目标。但是，要实现卓越，我们必须首先确定什么是完美，然后朝着那个方向前进。

《Alpha Trader》不是一本行为经济学教科书，也不是对交易心理学的枯燥、理论深入研究。 这是一本实用指南，包含可操作的信息、激动人心且相关的交易大厅故事、简明扼要的研究以及解释和强化关键概念的真实示例。 本书详细介绍了专业交易成功的具体策略和习惯。 这本书会帮助每一位交易者变得更加自我意识、理性和有利可图。

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#知己知彼#

在交易中，敌人不是坏运气。敌人不是其他交易者，也不是市场。敌人不是算法，不是中央银行，不是淘金者，不是销售，不是你的经理人，不是持仓者，也不是QE。当涉及到交易时，头号敌人是你。

知己知彼，百战不殆。——孙子

我喜欢在一本关于交易的书的第一章引用孙子的话，因为它有一种很酷的循环性。在交易中，敌人和自己是一体的。如果没有自我意识和纪律，你就不会在交易中取得成功。

交易中最大的挑战不是选择交易什么资产类别，或何时买入和卖出，或在每笔交易中冒多大比例的资本。交易中最大的挑战是如何管理你自己。你是情感、记忆、历史、知识和偏见的集合体。你可能很聪明，也可能做傻事。你可可能通过做出非理性和强迫性的决定，使艰难的工作变得不可能。

成为一个更好的交易员的第一步是牢牢掌握你现在是谁。因此，在我们深入探讨什么是成功的交易员之前，我希望你能完成一个快速测试。它将帮助你设定一个个人基线，并对你的属性进行盘点。在我们开始之前，它将给你一个关于你如何看待自己作为一个交易员的快照。

现在就做这个测试！不要偷懒。它最多将花费你5分钟时间。

#自我测试#

在以下交易员评估的每个类别中给自己打分，在每一行的相应方框中打X。要诚实。不要考虑你最好或最坏的时刻。你的答案应该反映出你对自己作为一个交易员在普通日子里的看法。私下里做测试，不要让你的老板或同事看到。否则，你可能会受到诱惑，夸大事实或夸大你的积极特征。

如果你以前从未做过交易，那也没关系。大多数人甚至在开始交易之前就已经对自己可能的优势和劣势有了很好的认识，所以只需填写你对自己的看法，或者你认为自己将如何作为一个交易员行事。不要考虑理想中的自己，只要记录当前的现实。当然，在你填写网格时，会有一些偏见、不确定性和主观性，可能还有过度自信。这很好。只要尽力而为。

在填写测试的时候，你可能已经注意到了一些东西。特质是以一种特定的方式安排的。四个部分中的每一部分都有自己的逻辑。

以下是各组的排列方式：

第一组（A至D）。这些特质是一个连续体，两个极端都不好。要想在交易中取得成功，你需要很多，但不能太多的特质。例如，一个顶尖交易者必须寻求风险，但不能鲁莽。他必须自信，但不能过度自信。他必须是灵活的，但不是不断改变主意。一个独立的思考者，但不是一个反射性的逆反者。寻找微妙的平衡是交易如此困难的部分原因。太过小心，你就永远赚不到钱。不够小心，你就会被炸掉。对许多人来说，很难在特定属性的连续体上找到中间地带。

第二组（E到L）。成功的交易者倾向于在这个量表的高端（右手边）得分。

第三组（M至V）。成功的交易者倾向于在这个量表的低端（左手边）得分。

第四组（W至Z）。这些特征会影响你作为一个交易者，但严格来说，在这个量表上没有更好的位置。

#顶尖交易员的理想特征#

现在让我们看看理想的交易员。请记住，这个理想的交易员并不存在。这是一个抽象的概念，帮助你看到你与理想的差距。还要记住，在这个问题上，我不是绝对真理的持有者。我有几十年的经验，也对这个话题做了广泛的研究，但是对于这些人格特征的重要性，有理智的人有可能产生不同意见，因为它们与交易成功有关。研究并不是结论性的，事实上，它往往是矛盾的。

例如，关于直觉在交易中的重要性的研究是全面的。其中大部分使用小规模样本的实验来得出一般但不具说服力的结论。其中一些研究使用的方法我觉得没有新意。关于"交易中的直觉"的研究参差不齐，这一事实可能会告诉你一些关于直觉的相对重要性。与所有研究都认为至关重要的理性思维不同，直觉并不明显是交易成功的重要组成部分。

事实上，依赖你的直觉往往是有害的。直觉可以是在潜意识层面处理的数据和模式的汇总，从而得出有用的结论，也可以是一堆马虎的启发式思维和情绪，产生有偏见的、非理性的决定。

在各种交易大厅工作多年，并研究了关于交易者成功和失败的研究，以下是我对顶尖交易者的理想特征的最佳估计。

你的分数与顶尖交易者的分数匹配程度如何？你的分数在哪里有分歧？这种分歧是让你担心还是很有意义？有些分歧可能是令人担忧的，有些可能只是确定你是如何独特的。记住，这是一个思想实验，而不是一个数学问题。

每个特征在后面会有更充分的讨论，所以我不会在这里花很多时间来解释它们。我只给你足够的时间来满足你的好奇心，因为我肯定你对我的几个答案感到奇怪。

A：寻求风险是交易的天性，但过多会导致鲁莽和毁灭。

B: 自信是好事，但过度自信是氪石。

C："强势的观点，弱势的坚持"。如果你不知道这个概念，不要担心。我们会在第五章中介绍。

D：你需要为自己思考，但不要反射性地去反对人群。群众的正确性比许多逆向思维者预期的要多，而且时间要长。

E: 理性的、高质量的思考是顶尖交易者的首要特征。

F：交易是有压力的。你能承受吗？

G：自我控制和意志力是关键。制定规则很容易。坚守这些规则是很难的。

H: 交易是一个充满估计概率、隐藏数学和不完全信息的定量游戏。数学和统计知识是一个巨大的优势。

I: 交易是困难的。在一个即使是专业交易员有时也会偷懒的世界里，简单地做工作是一个很大的优势。

J：对交易的热情是引领你走向成功的动力：而不是对金钱的热情。交易太难了，太艰苦了，不能只为钱而做。

K: 逻辑在大多数时候胜过直觉。

L: 连败和大亏损是很痛苦的。当你不可避免地遇到困难时，积极的态度有助于你反弹。当市场不可避免地不合作时，消极的态度会把你拉入一个下行的漩涡。

M: 好的交易者似乎比坏的交易者更幸运。嗯。

N：交易是一场马拉松。你需要耐力来继续跑。

O: 市场中的一个优势是看世界的方式与别人不同。但如果你非常有创造力，你可能会发现，交易并不是这种创造力的一个很好的出口。

P：交易之神并没有把市场推到你面前。你越是相信你能掌控自己的生活，你的交易成功几率就越大。

Q：交易员需要果断，但极端的果断可能与冲动接壤，这可能导致过度自信和过度交易。

R：适应或死亡。市场总是在变化。你能跟上吗？

S：在区域内交易需要专注。但你也需要有能力进行多任务处理。在交易中通常不可能有单一的注意力，因为你必须在各种市场、阅读研究报告、监测Twitter和实际交易活动之间切换。

T: 好奇心刺激了学习。学习使你的知识更丰富。卓越的知识是一种优势。

U: 一个有条理的交易员有一个清晰的过程。他收集数据并有条不紊地处理交易任务。这是件好事！

V：没有什么比经验更重要。如果你从不犯同样的错误两次，20年后你就不会犯很多错误。

W: 情绪在交易中没有好坏之分。各种情绪类型的人都可以在金融领域取得成功。也就是说，情绪和非理性行为往往是相伴而生的，所以如果你很情绪化，你也需要有异常的自我意识。

X：拥有一个关系网有一些好处，但一个交易员可以很容易地完全靠自己的力量取得成功。

Y：大量的研究表明，女性在交易方面的表现比男性好。这主要是因为男性因过度自信而比女性更多交易。

Z：外向型和内向型的人可能有不同的风格，但在交易方面没有谁更好或更差。

你在测验中的分数应该使你向自我认识迈进一小步，或许是中等规模。自知之明来自于经验和数据，但它也可以来自于集中反省。

请记住，你可能对你的自我评估过于自信。无论你给自己的成绩如何，相对于现实来说可能有些夸大，因为人类几乎总是高估自己。例如，在我2016年进行的一项调查中（见图1.1），70%的交易员说他们比平均水平好，而只有5%的人评价自己比平均水平差。这是不可能的！你基本上肯定没有你认为的那么好。

男人特别容易过度自信。但是，即使你在这个测验中的每一个积极变量上都高估了自己，你在各种特质之间做出的相对区分（而不是你分配的绝对数字）才是最重要的事情。这将揭示你的优势，暴露一些弱点，并帮助你找到持续改进的途径。

交易的严酷现实是，要想成功是非常困难的（但不是不可能！）。如果你已经做了一段时间的交易，你对交易所带来的巨大挑战有很好的认识。如果你是新来的，我想让你对成功率有一个现实的看法。

交易的成功只可能发生在一小部分人身上，但这些人得到的回报是令人难以置信的冒险和非同寻常的财务上升空间。在这个世界上，一个目标越有价值，越有利可图，实现这个目标就可能越困难。交易当然符合这种关系。它是一项难度极高但回报潜力巨大的业务。

现在你已经花了几分钟时间思考你的交易员个性，让我们进入第二章，看看实现持续的交易成功有多难。

（第一篇完）

下篇内容预告

研究表明，交易中的成功很难实现，更难维持。独立日内交易员的成功率能达到怎样的一个比例？

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标签： 交易成功 作为一个 自我意识