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“恐怖数据”可能出意外，黄金能否乘风而起？

2023-05-16 14:16:58 来源：金十数据

北京时间周二晚8点半，美国将公布4月零售销售数据，也就是俗称的“恐怖数据”。这也是本周最重要的数据。

据外媒调查，市场普遍预计此次数据环比增长0.7%（3月该数值为-0.6%），这表明家庭零售需求可能出现反弹，从而再次推高通胀压力。

道明证券是特别乐观的机构之一。其在研报中预计，继3月份环比下降0.6%之后，4月份美国零售销售额环比将强劲反弹1.0%。汽车和加油站的销售额可能是关键的推动因素。重要的是，得益于线上销售额似乎企稳，控制组（扣除汽车、汽油、建筑材料和食品服务）的销售额可能在2月和3月连续两次下滑后在4月有所回升。道明证券还预计，酒吧/餐厅的销售额将快速增长。

(资料图片)

对于交易者而言，共识过于一致往往也是危险的。一些不同的声音也值得关注。例如，美国银行（简称美银）则指出，一些细节表明，今晚即将发布的零售销售数据整体可能还会是一份比较疲软的报告。理由如下：

根据美银汇总的信用卡和借记卡，4月份每个家庭的信用卡总支出同比下降1.2%。这是自2021年2月以来的首次同比下降，天然气价格同比下降只能算是部分原因。在季节性调整的基础上，美银预计4月份每个家庭的信用卡支出环比增长0.3%，预测4月份除去汽车和核心控制的零售销售将温和增长0.2%，低于预期的0.4%。

一直较为强劲的休闲服务支出可能已经触顶。在线零售（无卡）和百货商店的增长最为强劲，而航空公司、家具和住宿是最弱的类别。夏季将可更好地了解重新开放的休闲服务顺风是否已经结束。与此同时，耐用品支出在两年多前达到峰值后继续相对稳定地下降。

支出疲软通常是收入下降的结果，这次也不例外。据美银称，退税依然疲软，可能会阻碍4月份的支出。美国国税局（IRS）报告称，它在4月份发放了705亿美元的联邦个人所得税退税，而2022年4月为853亿美元。这大约150亿美元的缺口相当于每月可支配收入的0.9%，而3月份的缺口更大，为250亿美元。截至4月底，平均退款数量接近2022年的水平。然而，平均退款金额比去年减少了8%。这对美国人来说意味着，总退税不太可能赶上2022年的水平。

美银总结称，受4月份汽车销量大幅回升的推动，4月总体零售额预测增长0.7%（与普遍预期一致），这应该会支持当月消费者总支出的增长。然而，该行的银行卡数据显示，其他消费类别看起来疲软。如上所述，服务需求似乎正在放缓。如果美银的零售额预测是正确的，4月份扣除汽车的实际零售额（即经通胀调整后的）增长将接近于零。因此，美银继续预计美国2023年第二季度的GDP虽仍可录得正增长但会比较疲弱，并且会出现温和的衰退。

美银还在研报中指出，尽管其对消费持谨慎态度，但重要的是要区分相对良性的放缓和一段时期的压力。到目前为止，银行卡的数据指向前者，而不是后者。美银关注的是低收入家庭的支出模式，他们受经济冲击的影响可能最大。在年支出增长方面，低收入家庭继续优于高收入家庭。与2019年相比，低收入家庭在信用卡总支出中用于可自由支配项目的份额仍然更大。

美银也在关注地区银行压力影响的迹象。但该行发现，三家倒闭的美国国内银行的总部所在地旧金山和纽约，在3月和4月的零售支出方面都超过了其他主要城市。

今晚的零售销售数据报告被认为可以帮助黄金价格突破近日的区间震荡。

FXStreet的分析师们表示，因投资者选择在美国零售销售数据发布前离场观望，黄金价格周一继续在2012-2022美元的窄幅区间内交易。投资者认为，今晚的美国债务上限谈判的结果和美国零售销售数据的表现将是黄金下一步走势的重要触发因素。而从目前来看，数据发布前的焦虑情绪似乎对金价构成了压力。

分析称，考虑到相对强弱指数（RSI）稳定在14，以及来自移动平均趋同和背离指标（MACD）的缓慢信号，黄金价格可能会走低。但是，200日均线增强了2005美元的支撑位，使其成为黄金空头在控制走势之前需要突破的关键阻力。即使金价跌破2005美元，2000美元整数关口也可能在金价跌到1970美元附近之前起到额外的支撑作用。

另一方面，两周前的下行阻力线（截至发稿时约为2027美元），仍守护着短期金价的复苏。前月度高点2048美元可能会阻碍金价的上涨，若能突破，多头有望触及2080美元的历史高点。再往上，所谓的看涨通道的顶线（最新在2098美元附近），将成为黄金多头攻下2100美元大关前的重要障碍。总体而言，只要金价未跌破2000美元，仍可能会继续走高。

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