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华尔街“狼王”大翻车，与美联储“作对”血亏90亿美元_全球速读

2023-05-19 14:04:00 来源：金十数据

“华尔街之狼”卡尔·伊坎（Carl Icahn）承认，一笔命运多舛的交易让他的集团在大约六年内损失了近90亿美元，如今他终于承认，他大手笔押注市场会崩盘是错误的。

【资料图】

卡尔·伊坎是世界上最具知名度、同时也是最具争议性的投资者之一。他的名字之前被常冠以诸如“投机家”、“激进投资者”，甚至是“企业掠夺者”等名目，令人闻之生畏。

根据英国《金融时报》的一项分析，这位著名的激进型投资者在2017年因对冲头寸损失了约18亿美元，如果资产价格暴跌，这些头寸本可以获利，但在2018年至今年第一季度之间，他又损失了70亿美元。

伊坎在接受该报采访时表示：

“我一直告诉人们，没有人能真正在短期或中期内选择市场。也许近年来我犯了一个错误，没有坚持自己的建议。”

伊坎的公司Icahn Enterprises在2008年金融危机之后开始积极押注市场崩盘，并在随后几年变得越来越大胆，采用了一种复杂的策略，包括做空大盘指数、个别公司、商业抵押贷款和债务证券。

监管文件显示，伊坎的名义风险敞口，即他做空的证券的潜在价值，有时超过150亿美元。他说：

“你永远不会得到完美的对冲，但如果我保持我一直相信的参数……我会没事的，只是我没有。”

Icahn Enterprises是伊坎持有多数股权的上市公司，允许散户投资者加入他的押注。该公司报告称，在2020年和2021年，随着市场在美联储出台巨额刺激措施后迅速从疫情暴跌中反弹，该公司总共出现了43亿美元的空头亏损。伊坎说：

“我显然认为市场将陷入大麻烦，但美联储向市场注入了数万亿美元以对抗新冠病毒，老话说得对，‘不要和美联储作对’。”

这些交易使伊坎陷入了不利境地，并有可能削弱他作为华尔街最令人恐惧的激进投资者之一的地位。

本月早些时候，做空机构兴登堡研究公司（Hindenburg Research）发布了一份报告，称其认为Icahn Enterprises的市值被夸大了，其股息不可持续。自报告发布以来，该公司股价已下跌逾30%。

文件显示，由于伊坎的空头押注导致他的投资公司损失了数十亿美元，他将自己近40亿美元的资金投入到了公司中。这笔注资帮助公司保持了内部计算的投资组合价值相对稳定。

伊坎的另一个风险是，他在2022年初首次披露了一笔保证金贷款。兴登堡的报告引起了摩根士丹利对这笔保证金贷款的关注，伊坎将其所持Icahn Enterprises的60%的股份作为抵押品。

兴登堡认为，如果股价暴跌引发追加保证金的要求，将迫使伊坎清算部分股份，这可能会导致他的企业破产。

在本月早些时候针对兴登堡的指控发表的一份声明中，Icahn Enterprises表示，伊坎在所有个人贷款方面“完全遵守”规定，并宣布授权回购5亿美元的股票，以提振股价。关于其市场估值，该公司表示，“随着时间的推移，（我们的）业绩将为自己说话”。

伊坎对《金融时报》表示，他利用保证金贷款进行了额外投资，在他的上市企业之外，他还有数十亿美元的现金。“这些年来，我用钱赚了很多钱”，他说。他还补充说：“我喜欢持有一笔资金，这样做给我带来了更多的资金。”他指的是那笔保证金贷款。

Icahn Enterprises警告称，如果其股价持续下跌，如果伊坎受到追加保证金通知的约束，他所持股份“可能会增加被止赎或被迫出售的可能性”。本月早些时候，Icahn Enterprises透露，纽约的联邦检察官曾联系该公司，寻求有关其业务的信息，包括公司治理、估值和尽职调查。

伊坎的看跌押注是他的投资组合自2014年以来每年都亏损的主要原因。在大约6年的时间里，他在空头押注上损失了90亿美元，而该投资组合的其他押注获利约60亿美元，从而使该投资组合的总投资损失接近30亿美元。

另外，Icahn Enterprises在此期间通过出售其控制的投资组合之外的公司，获得了35亿美元的收益。它的净资产从2017年的79亿美元降至本月的56亿美元。这给伊坎带来了一个潜在的问题，他历来以股票而不是现金的形式获得每股8美元的高额年度股息。这导致该公司的流通股数量在大约六年的时间里增加了一倍多，每股净资产从33美元降至16美元左右。

在同一时期，以现金支付股息的散户投资者每股将获得超过40美元的收益。

随着伊坎面临的压力越来越大，在一些投资者担心地区性银行业危机和债务上限僵局可能导致市场大幅抛售之际，伊坎被迫控制自己的空头押注。伊坎说：

“在某种程度上，我仍然认为经济形势不好，未来还会有问题。我们仍处于对冲状态，但程度不如过去那样。”

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