世界滚动:交易夜读精编版：如何妙用图表形态精准找到进出场点位？

有些人认为图表形态具有一定的欺骗性，但是专业的交易者依然能从图表形态中发掘盈利的机会。他们认为万变不离其宗，做市场分析最重要的还是看买家和卖家的角力。

图表形态就是这种角力的表现之一，能为我们提供市场心理的信息和大众行为。市场毕竟是人主导的市场，群体的心理就引导了市场的走向。

(资料图片)

市场上最基础的两种心理是：恐惧和满足。通常来说，恐惧比满足更有力，因此你会发现市场达到顶点的时间总是比达到低点的时间更长，反过来，价格下跌的速度也更快。在图表形态中，我们进行基本的技术分析时，要留意它们都在呈现市场群体的行为。

一问：有哪些技术形态是必须看懂的？

不管是头肩形态、三角形态、楔形抑或其他，都包含有3种共同的因素。只要知道如何理解这3个因素，你就能更好的做交易决定。

基础：价格高点和低点

上涨趋势：更高高点和更高低点

只有价格制造更高高点和更高低点，上涨趋势才存在。不断上升的高点告诉我们买家（多头）有能力推动价格上涨。不断上升的低点意味着在修正期间，卖家（空头）无法夺取掌控权。

趋势反转

如果价格没办法再制造新高点，那就是趋势可能反转的早期征兆。这也意味着买家和卖家之间的力量正在变化。

下图里出现了头肩形态，左肩到头部的空间很少出现新高，暗示着买家的力量后继不足。右肩进一步确认了这种情况，并制造出更低的低点，意味着卖家力量增强。

趋势的强弱：趋势波动的长度和陡峭度

趋势的强弱由单个趋势波动之间的高点和低点来定义，尤其是趋势波动的长度和陡峭度能够指向趋势的强弱。

很多传统的图表分析方法只关注价格波动高点和低点，其实留意这些高点和低点之间的变化也很重要。

比如下图中，第一波趋势波动（最左侧箭头区域）非常陡峭，而且很长。第二波稍逊一筹，也短很多。第三个箭头就更短了，高点和第二波的高点差距不大，而且蜡烛图的影线越来越长，是趋势弱化的信号。

趋势的强弱：回撤的幅度

如果市场处于趋势中，那么趋势阶段的回撤也能提供很有价值的信息。

比如下图，在上升趋势中出现了很多盘整和回撤，但是只有最后价格反转前，回撤的幅度才变大，最后一个箭头很明显变得陡峭，而且持续时间比之前长。这告诉我们买家和卖家之间的力量出现了变化。

一个短而平的回撤意味着当前趋势还将继续，只有回撤发生得更频繁、范围更大时，才是趋势可能将变化的预兆。

二问：图表形态不可能像理论上那样很明显，实际交易中，它们会有各种各样的变化体。又该如何应对？

答：下面介绍4种用得最普遍的图表形态：

三角形态

三角形是一个趋势中暂时出现的盘整或者是一个新趋势的开始。在上升趋势中，当回撤幅度越来越小则会形成三角形态。这种形态在已经成型的趋势中出现，是可靠的信号。

（图文译文：更高的低点形成的速度比更低的高点形成的速度更快。买家推动价格越来越高。）

头肩形态

头肩形态意味着潜在的反转。下图中，从左肩到头部，价格制造更高的高点，头部过后往右肩变化时价格已经无法制造更高的高点，预示着趋势可能终结。在颈线突破后，价格开始制造更低的低点，确定了趋势反转。

双顶／双底形态

双顶和双底也是反转形态，它的原理和上面头肩形态类似：第二个顶部无法超越第一个顶部，意味着买家不足以推动价格进一步上涨。因此，双顶或者双底意味着价格的反转，如果双顶之后出现新的低点，则反转得到确认。

带柄杯子形态

带柄杯子形态由一系列高点和低点组成。下图中，这个形态是下跌趋势向新趋势转变的过程。首先出现了一系列更低的低点，然后是杯子底部的盘整，再到价格开始制造一系列更高的高点。当价格突破杯子顶部时，上涨趋势得到确认。如果价格最终没有突破之前的高点，那么这个带柄杯子形态就会变成双顶形态。

总结来看，你可以从分析市场形成的价格高点和低点、趋势波动的坡度和长度、回撤的幅度来解读主要的图表形态。这些知识点会帮助你来估计图表形态是否值得交易，也一定能提升你的图表解读能力。

拓展阅读：我用这3步分析交易图表形态，你同意吗？

三问：为什么我总是看对了方向，却做不好交易？要么进场早了被震出来，要么进场晚了止损太大，根本下不了手。

答：实战中，选择一个好的进场点非常重要，而进场点也不是拍脑袋决定的，有一定的经验和方法论。今天分享3种进场方法。

1、行情回调黄金分割+反转k线共振进场

行情走势最基本的结构就是道氏理论里边的“N”字形。“N”字形上涨时的结构是上涨→回调→上涨,“N”字形下跌时的结构是下跌→回调→下跌。当方向确立之后，行情会展开“N”字形第2笔的回调，当“N”字形第2笔回调到支撑位置，并形成反转的k线时进场。

“N”字形第2笔的回调是行情延续积蓄力量的过程，另外回调过程测试到了黄金分割的位置，这些位置具有支撑的作用，同时又要求反转k线的确立，多重共振之下，行情反转的可能性非常高。

2、黄金分割支撑+小级别同向ZigZag破位

当行情测试到黄金分割的阻力带之后，切换到小级别的k线，运用k线形态破位进场。

行情的运行是有级别切换的，道氏理论中大的趋势是由小的趋势组成。例如1小时级别的多头趋势运行起来，在行情启动的开端一定有一个5分钟的多头趋势先启动，逐渐的扩大过度到15分钟，最后过渡到1小时级别。就像1小时60分钟由12个5分钟组成一样，一段1小时级别的趋势可能走3-5天，这3-5天的行情也一定由非常多段的5分钟级别行情组成。

大级别行情回调结束之后，我们从小级别的趋势破位入手，等候行情逐渐酝酿，发酵成大的趋势。

3、左侧交易逻辑-分批次挂单进场

这种进场点的选择是一种左侧交易的逻辑，是做反转行情的进场方式。适合行情即将进入反转的阶段，在阻力或支撑区域内，分批次地挂单进场，并将所有订单设置统一的止损，等待行情反转。

行情反转需要一个多空力量转换的过程，这个过程中，震荡假突破比较多，在图表上通常体现为震荡上行（下行）结构，或者是顶部（底部）的震荡整理形态，这样的形态经常假突破。这种进场方式，将原有进场明确的一个点位，变成了一个进场的区域，即便行情震荡假突破，也不会造成频繁的止损。

使用的主要场景：（1）在重要的支撑和压力位置挂单进场做反转。（2）在行情回调的阶段挂单进场做反转。

以上三种进场的方式使用都很简便，大家可以根据自己交易系统的具体情况选择使用。没有时间盯盘就用限价单，时间充裕就用小级别，合理使用挂单能够提高交易的效率，非常实用。

拓展阅读：如何找到一个好的进场点？

四问：双顶和双底形态是趋势反转的信号，实战中有什么妙用？

答：无论使用什么技术工具来确认图表形态，都有一些既定规则需要留意。每种方式不同，你可以自行选择最适合自己风格的：

在颈线突破时做多/空

交易双顶双底形态的基本方法就是顺着颈线突破的方向交易，因此要等待突破蜡烛图形成后再入场，这可以帮助避开虚假突破，增加盈利率。在这种方法中，可以借助蜡烛图形态来确定信号。

确定出场点

交易双顶双底时，盈利目标最好和这个形态的高度一致。比如下图中，水平线2和3之间的高度是这个双底形态的高度，那么盈利目标可以设置在水平线1。如果是保守型交易者，那么止损可以在突破蜡烛图下方。能承受风险的交易者可以止损宽一些，放在双底形态的下方，这样能给价格足够的波动空间，不过潜在亏损也会大一些。

在价格完成一次回调后入场

在双顶底形态中，颈线通常扮演支撑位和阻力位的作用。如果一个交易者错过第一次入场，还能等到价格回调时有二次入场机会。比如下面EURUSD图表中的双顶/底形态，红色标注5这个区域中，水平线1可以是入场机会，水平线2适合保守型交易者设置止损，红色区域4则用来计算形态的高度，用来设置止盈目标，水平线3则可以出场点（也是止盈点）。

再次提醒，从找准关键支撑阻力位，到利用常用的超买超卖指标或者背离讯号判断出入场位置，再到从数百种形形色色的K线信号中找出最适合你的那些信号等，交易员不仅要熟知这些技术指标工具的含义用法，还需要了解这些指标工具本身的局限性，才能避开那些因疏忽以及经验不足而不得不经历的惨痛教训。

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