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每日资讯：元气大伤！基金经理狂砍3000亿美元美股空头头寸

2023-02-09 19:01:02 来源：金十数据

据外媒报道，在美联储警告其抗通胀斗争远未结束之际，基金经理削减了3000亿美元的空头头寸，当前的美股仓位更符合历史正常水平。

这意味着大量投资者从减持股票转向持有更接近过去十年平均水平的股票。摩根大通和德意志银行的数据显示，自去年第二季度美联储开始加息以来，投资者目前的仓位最接近中性。

(资料图片仅供参考)

随着标普500指数从10月中旬的熊市低点飙升，市场的情绪转变表明，除非基金完全转为看涨，否则股市可能难以继续走高。

到目前为止，由于持续强硬的美联储有引发经济衰退的风险，大多数基金经理仍担心新一场市场抛售的到来，除了一些被迫增加风险敞口的量化基金。

Abrdn的投资总监James Athey说：

“股票投资者本能地宏观叙事中寻找符合他们期望的线索。他们现在萌生了经济‘不着陆’的想法，即认为经济能够在通胀持续下降的同时不出现负面增长，这有点不切实际。”

最近几周，事实证明，推动各类投机性资产上涨的风险情绪让空头难以招架，纳斯达克100指数已被推向牛市边缘。

美股今年的飙升迫使许多原本预计其开局惨淡的投资者回补空头头寸。高盛集团追踪的一揽子被做空最多的股票已上涨21%，标普500指数今年迄今上涨近8%。

摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzoglou表示：

“我们的股票期货多空持仓量指标已接近其历史水平的中间位置，这表明去年10月之前的做空或减持股票的投资者已基本回补仓位。”

基于一个跟踪指数期货未平仓合约数据和动量交易者头寸变化的模型，摩根大通估计投资者已经撤出了3000亿美元的看跌头寸。根据Panigirtzoglou的说法，就美国股票期货而言，空头头寸的削减幅度更接近1200亿美元。周二，摩根大通的持仓率跃升至9%，而10月份为-9%。15%的读数被认为是中性的。

尽管劳动力增长大幅超过市场预测，但市场仍然相信美联储将转向更宽松的政策。与此同时，高盛集团等策略师上调了美股的短期目标，并将经济衰退的可能性从35%下调至25%。

但也有华尔街分析师警告说，美股今年的上涨可能过度了，并预计其将重演2022年熊市反弹的剧本。尽管对冲基金加入了被迫减持空头的买家行列，但它们同时也在削减多头头寸。

杠杆基金的仓位也接近中性水平。但摩根大通的数据显示，在这一类别中，许多量化基金（例如趋势追随者）已经转为完全增持，而自由支配型基金仍然减持，两者之间存在差异。

与此同时，个人投资者在经历了一年的低迷活动后也恢复了买入股票。摩根大通根据交易所公开数据估计，1月下旬来自散户大军的股票和ETF交易订单占市场总量的23%，高于2021年Meme股票狂热浪潮期间达到的22%的高位。

德意志银行策略师Parag Thatte表示：

“就股市整体而言，我们认为大部分涨幅来自系统性策略。可自由支配型基金的仓位整变动要小得多。”