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环球热资讯！市场疯狂爆雷，美欧这次真的慌了？资本摩拳擦掌准备“围剿”

2023-03-16 10:15:42 来源：金十数据

彭博策略师拉姆（Ven Ram）认为，如果市场对瑞信的最严重担忧成为现实，欧元区经济将遭遇断崖式下跌，全球金融体系将被颠覆，主要央行的紧缩政策将戛然停止。

拉姆表示，与硅谷银行和签名银行不同，这家瑞士银行被美国金融稳定委员会列为具有系统重要性的银行，这意味着它太大而不能倒，因为它的倒闭有可能会引发金融危机。

欧洲央行官员周三联系了各银行，询问其在瑞信的金融敞口。此外，美联储也正与美国财政部合作，审查瑞信的风险敞口。

(资料图)

瑞信报告称，就在上个月，其管理的资产规模接近1.3万亿瑞士法郎，相当于1.4万亿美元。从这个角度来看，这相当于欧元区14.5万亿欧元经济总量的近10%。

瑞信一年期债券违约保险成本周三跃升至创纪录的2728个基点。与此同时，该公司股价跌至纪录新低，其债券也跌至通常与困境有关的水平。

瑞信的最大股东沙特国家银行表示，无意向这家瑞士银行增加投资。目前，瑞信正在进行一项为期三年的复杂重组，目的是恢复盈利。

在美国，包括美联储在内的政策制定者迅速做出反应，以避免SVB破产后笼罩在金融版图上的危机。在硅谷银行倒闭之前，储户信心的丧失迫使该行出售在美联储收紧政策期间价格暴跌的资产。

美联储很快就推出了一项定期融资计划，该计划基本上允许美国的银行，尤其是那些在利率上升过程中可能陷入与SVB类似困境的银行，以价值可能已经暴跌的债券为抵押借款。这种快速的担保帮助缓解了储户和投资者的一些最严重的担忧。

目前还不清楚这一危机将如何在欧洲上演，瑞银集团首席执行官拉尔夫·哈默斯（Ralph Hamers）表示，他不会回答有关这家苦苦挣扎的瑞士竞争对手的“假设性问题”，瑞银“专注于我们自己的战略”。

瑞信首席执行官柯尔纳（Ulrich Koerner）本周早些时候呼吁投资者保持耐心，称该行第四季度一级资本充足率为14.1%，流动性覆盖率为144%，且自那以来平均已升至150%左右。

不过，全球金融市场可能没有耐心等待瑞信重新站起来，投资者对任何额外风险都表现得越来越敏感。而对于欧洲和美国的政策制定者来说，瑞信的前景关系重大，因为它对市场人气的破坏能力远比硅谷银行和签名银行加起来大得多。

资本准备“围剿”欧洲银行业

标普全球市场情报的数据显示，截至周二，在硅谷银行破产引发对危机蔓延的担忧并导致股价暴跌后，卖空者已经积累了价值超过157亿美元的欧洲银行空头头寸。

路透看到的监管文件和Breakout Point的数据显示，Marshall Wace和Odey Asset Management等大型对冲基金增加了做空欧洲银行的仓位。不过Odey和Marshall Wace拒绝置评。

根据Breakout Point分析的奥地利、意大利、瑞典、英国、西班牙和波兰的公开文件显示，Marshall Wace持有的银行空头头寸数量最多，做空目标银行包括BAWAG、FinecoBank、Handelsbanken、CaixaBank、NatWest Group和PKO Bank Polski。

根据标普全球市场情报的数据，截至周二，德商银行、Mediobanca 、法巴银行、瑞士信贷、克罗斯兄弟、德意志银行等金融公司被做空的比例最高。研究人员追踪的113家银行在3月10日至14日期间借出的股票平均增加了5%。

这些数据还不包括瑞信股价周三的下跌，在其最大股东沙特国家银行表示，出于监管原因，无法向瑞信注入更多资金后，瑞信股价一度下跌了30%。

S3 Partners的研究显示，根据市场价格，持有瑞信空头头寸的交易员本月迄今的利润可能高达2.386亿美元，今年迄今的利润可能高达1.924亿美元。

法巴银行股价周三一度下跌12%，随后收复部分失地，跌幅为9%，德意志银行股价也跌近9%。截至周三的一周内，欧洲银行股市值蒸发了约1200亿欧元（1260亿美元）。

Axiom Alternative Investments研究主管杰罗姆•勒格拉斯（Jerome Legras）在被问及被做空银行股之间是否存在关联时表示：

“这是一场几乎没有考虑基本面的恐慌性抛售。”

股市暴跌始于硅谷银行被迫亏本出售一个债券组合以满足客户提现的需求，这引发了人们对其他金融机构出现流动性紧缩的担忧。

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