《顶尖交易员》系列五：成功需要具备哪些认知特质（下）-世界速递

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本文节选并译自《Alpha Trader》，作者Brent Donnelly从事专业交易已有20多年，撰写有关宏观和市场的文章已超过15年。他的第一本书《货币交易的艺术》是畅销书，获得好评如潮。

为了写这本书，作者筛选了数千页的学术研究，与数十位资深交易员交谈，并挖掘了自己25年的记忆和经验，所有这些都是为了定义顶尖的交易员。没有人可以达到完美的交易——那不是目标。但是，要实现卓越，我们必须首先确定什么是完美，然后朝着那个方向前进。

《Alpha Trader》不是一本行为经济学教科书，也不是对交易心理学的枯燥、理论深入研究。 这是一本实用指南，包含可操作的信息、激动人心且相关的交易大厅故事、简明扼要的研究以及解释和强化关键概念的真实示例。 本书详细介绍了专业交易成功的具体策略和习惯。 这本书会帮助每一位交易者变得更加自我意识、理性和有利可图。

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#好奇心#

好奇的人更有趣。好奇心让你更聪明。它可以帮助你学习。有些人天生比其他人更好奇，但任何人都可以刻意变得更好奇。这并不难。

保持好奇心最简单的方法就是简单地问“为什么？”越多越好。过去，当每个人都知道苹果会从树上掉下来时，牛顿问：“为什么苹果不会横着掉？他们为什么不往上掉？”

当你在市场上看到一种现象时，问问为什么。回测时尤其如此。当你发现回测成功的模式时，你能解释一下它为什么有效吗？如果可以的话，你发现的东西在样本之外工作的可能性就大得多。你在筛选数据时发现的大部分内容只是数据窥探或数据挖掘。但是，当你找到模式并可以从逻辑上解释它们时，你就会拥有更强大的东西。

好奇的一部分也只是不懒惰。当你在新闻文章中看到你不完全理解的术语时，马上去查一下。几年前，有一个快讯说欧洲央行可能会启动其OMT计划，另一张桌子上的一位交易员大声说：“哈......我想知道OMT是什么。”然后继续吃他的三明治。这很不好！

一个好奇的交易员会在看到快讯后马上对OMT进行一些研究。这可能会将他们引向货币融资的历史和史诗般的事物，例如法国的法定货币。

#成长思维#

如果你有孩子，你可能对成长型思维的概念很熟悉，因为它现在是教育界的热门话题。这个想法是由美国心理学家卡罗尔·德韦克推广的。以下是她在2012年的一次采访中是如何定义它的：

在固定型思维模式下，学生认为他们的基本能力、他们的智力、他们的才能只是固定的特征。他们有一定的数量，仅此而已，然后他们的目标就是一直看起来很聪明，永远不会看起来很笨。在成长心态中，学生明白他们的才能和能力可以通过努力、良好的教学和坚持来发展。他们不一定认为每个人都一样或任何人都可以成为爱因斯坦，但他们相信如果他们努力，每个人都可以变得更聪明。

当你反思自己拥有的特定负面特征并认为“这就是我”或“这就是我”时，你就无法成长。相反，拥抱人脑惊人的可塑性并不断学习、进化和改进。

如果没有成长型思维模式，这本书不会对你有太大帮助，因为你会错误地认为你拥有的许多特质、优点和缺点是固定的或太难改变。那不是正确的态度。选择一个弱点，并努力解决它。随着时间的推移，你会注意到改善。

当有人说“我不是一个善于交际的人”或“我不太擅长数学”时，这就是一种固定型思维模式。显然，遗传、个性和环境使人倾向于某种方式。那是你的起手牌。成长型思维模式表示，你可以通过打得好来克服你的起手牌，从而超越你的底线或起点。

以下是两种思维方式对比的快速总结：

即使你在高中时是最没有条理的孩子，在大学里懒懒散散，现在像猪一样生活，你仍然可以成为一个有条理的人。你必须放弃你是某种方式的想法并拥抱积极的变化。你不需要采取激进的行动；做连续的小改变。从小处着手，每天不断改进。

教育界的另一个热门话题是毅力。

#毅力#

如果你有孩子，你可能已经被关于培养孩子毅力的文章轰炸了。以下是使“毅力”一词流行起来的安吉拉·达克沃斯(AngelaDuckworth)对它的定义：

毅力是对长期目标的热情和毅力。思考毅力的一种方法是考虑毅力不是什么。毅力不是天赋。毅力不是运气。毅力并不是你此刻想要什么的强烈程度。

相反，毅力是指拥有一些研究人员所说的“终极关怀”——一个你非常关心的目标，它组织并赋予你所做的几乎所有事情以意义。毅力坚定不移地实现这一目标，即使你摔倒了，即使你搞砸了，即使朝着该目标的进展停滞或缓慢。

毅力在生活中很重要，在交易中也至关重要。许多人未能意识到的一件事是，即使你很擅长交易，交易也会变得多么艰苦和令人沮丧。

例如，我从2006年开始就一直在收集我的交易数据，而且我每天几乎有50%的时间都在赚钱。有些年份是52%，有些年份是49%，但我的胜率出奇地稳定。决定我年度损益的变量是我上涨天数相对于下跌天数的大小。

亏钱的日子通常感觉很糟糕。有时候亏钱还算好的，连续亏钱更糟糕。

我刚刚在Excel中创建了一个模拟器，它生成了一系列200次硬币抛掷，这与具有50%赢率的交易员的输赢概况相同。

几乎每一串200次抛硬币都有至少7次反面。其中一些有一串10甚至15条尾巴！即使你非常有信心你的胜率确实是50%，也要承受巨大的心理痛苦。如果你只交易了三年，你认为你的赢率是50%，那么你连续10天亏损……你还能确定你的赢率是50%吗？或者你会开始担心你可能已经失去了优势……或者市场已经改变了……或者？？？

这就是毅力和精神耐力发挥作用的地方。当然，在交易中获胜很有趣，但在交易中失败就更没有乐趣了。人们普遍认为，人类为避免损失所付出的代价大约是他们为获得收益所付出的两倍。

当我30多岁的时候，有几天糟糕的日子，我完全麻木地走出了雷曼兄弟。有一天太糟糕了，我上了地铁，走错了路，结果在我意识到发生了什么事之前就到了皇家植物园。现在，我发现对自己说这样的话更容易：“山丘和山谷，伙计。丘陵和山谷。洗清你的思绪，明天重新开始。”

也就是说，当我连续9天亏钱时（这种情况仍然发生！），我会忍不住感到有点痒和脸红。在连续第九天的中间，我仍然可能会幻想将我的键盘横过来，然后把它砸在我桌子的前缘上。

但我不那样做，因为我知道这无济于事。

如果你曾经在赌场玩过扑克，你就会理解心理承受力的概念。有时（就像在交易中一样）你不得不坐在那里几个小时，每手牌都弃牌，因为没有什么可玩的。然后你终于拿到了一手好牌(AA)并完美地打了它，结果输给了在河牌圈击中三条7的醉鬼。你能否内化另一个玩家幸运的事实，并在你自己对过程而不是结果的信念中找到力量？如果你很好，你可以。

毅力是关于打持久战。

#条理清晰#

有良心的人是有组织的。这并不意味着他们天生就有组织。我在30多岁时一直在组织和执行职能方面苦苦挣扎，当我因为组织混乱或计划不周而错过会议或搞砸事情时，我只会说“好吧，我就是这样。对不起。”然后，在某些时候，我发现这还不够好。当你有一个家庭时，只是耸耸肩说“哎呀”变得更加困难。

一旦你放弃了“我就是这样子”的想法，你就朝着进化和改进迈出了一大步。采用成长心态：相信天赋和性格不是固定不变的。科学支持这个想法。人脑表现出的可塑性比我们曾经想象的要大得多。成长型思维模式，而不是固定型思维模式，可以为你带来各种好处。包括……变得更有条理。

以下是有条理的交易方式：

1.每天有一个计划

持续亏损的一个好方法是坐在电脑前，毫无计划地开始点击“买入”和“卖出”按钮。当我每天写专栏分析时，我的计划就形成了。在我职业生涯的大部分时间里，我都在一家银行工作，所以每天写作是我工作的自然组成部分。

当我在2010年代初去一家对冲基金工作了几年时，没有机会写作，我发现我的交易一开始更加草率和随机。在开始交易之前，在早上写一个快速计划会让你停下来并迫使你停下来思考。

你不必写任何详细的东西。它可以是你发给同事的两句话，也可以是每笔交易前的详细交易计划。格式不是问题，这样做才是问题。

处理当天计划的一个好方法是有一个简单的清单，每天早上在开始交易之前核对一下。它可以有5或6个快速条目，例如：

1.今天的数据和事件

2.强烈的观点

3.大水平（筛选你喜欢的任何图表和技术分析，并将其缩小到今天可能触及的大水平）

4.我今天的计划。这不必非常详细。对于股票日间交易员来说，它可能看起来像：

5.风险（如果你使用每日止损，你今天的风险是多少？）

6.业余项目（市场不景气时你可以做的事情——阅读、研究、电子表格构建、Python等）。准备好其中的一些将帮助你保持高效，而不是在安静的时候坐在那里，“嗯，我该怎么办？”或浏览每日邮报。如果你在Excel中制定每日计划，则可以将昨天未完成的项目加入今天的每日计划。

尽量不要在你的每日计划中的所有项目都填写完毕之前进行交易。在你开始交易的前一天做好准备。不要成为一个没有意识到经济数据出来并大喊“哇！发生了什么！”当市场在上午10:00:00出现异常时，请做好准备。

2.收集数据

了解和改进交易的最佳方式是收集数据。你的交易统计数据是什么？后文将对收集哪些数据以及如何分析数据进行更完整的讨论。优秀的交易员会收集数据并创造性地进行分析。

3.建立和优化你的信息网络

仔细考虑你使用的信息以及与同龄人和导师的联系方式。缩小你经常阅读的范围并减少垃圾。我虔诚地阅读了一些分析师。另一方面，当我发现自己正在阅读一个自2005年以来一直看跌股票的人的超级聪明分析时，我知道我是在浪费时间。

试着理解你阅读的任何内容背后的动机和偏见。我曾与优秀的记者交谈过，他们承认他们会写出耸人听闻的标题甚至整个故事，以赚取点击率。

如果你在彭博社或《华尔街日报》上读到一篇包含“未具名消息人士”一词的报道，那么你的第一个线索就是该文章很可能是垃圾。记者可以在互联网上发布任何类型的胡说八道，如果结果不准确，后果也微乎其微。新闻循环继续进行，没有人会回过头来评价记者过去的准确性。他们获得评级的第一件事是：点击次数。

当你阅读有关金融市场的报道和分析时，了解你正在阅读的内容是谁写的很重要。金融故事有时是由对金融市场知之甚少的初级记者撰写的。许多银行分析师和经济学家具有强烈的世界观，并致力于方向性偏见。如果一位分析师看涨，首先要问：这位分析师总是看涨吗？阅读新闻文章时质疑细节和来源。

接下来，想想你的个人信息网络。在与谁交谈、阅读哪些网站、在Twitter上关注谁以及与谁互动时，要考虑周到且高效。

4.写下来，或打出来

研究表明，当你写下一个目标时，你就更有可能实现它。

当你写下一些东西时，它就会凝固。它由抽象转化为具体。所有的污泥都消失了，只剩下重要的信息。当你写下一些东西时，你已经做出了选择，认为该特定信息、目标或行动比其他所有信息、目标或行动都更重要。这会为你的大脑突出显示它。当你写下一些东西时，你会向大脑发出“这很重要”的信号。你的大脑会这样记录下来。

当你写下一些东西时，你大脑中形成的通路和连接是不同的，因为编码过程是不同的。编码更强大、更稳健，并且更容易回忆起信息。如果你想让某事发生，就把它写下来。

写下止损、获利、想法和目标的另一个好处是，当它们盯着你时，你更难摆脱它们。如果你的办公桌上有一张写着CUTAAPL@285的大字条，你无法说服自己绝对绝对不会在285美元止损！这是你过去的自己向未来的自己发送信息。

5.保留交易日志

交易日志是跟踪你的进步的最佳方式，尤其是在你职业生涯的早期。它可以是你所做的每一笔交易的详细记录，也可以是你在一天结束时写下的几段话。交易日志可以采用你喜欢的任何形式。每天记录一些想法，或者记录你所做的每一笔交易的细节。无论哪种方式，日记都会增强你分析绩效和改进流程的能力。你会开始注意到重复的错误。你会发现你的观点存在偏见。“嗯，我总是做空债券，从不做多。那可能不太好。我需要更加灵活。”

你的日记条目应该关注你的决策和过程。是什么触发了这个想法？你对它的感受有多强烈？这完全是逻辑，还是部分是直觉？描述流程的细节以及你开发、执行和退出交易所采用的路线。

这些是在交易中组织起来意味着什么的五个部分。现在让我们转向导致交易成功的下一个积极特质。

有大量文献涵盖过程与结果。通常，你应该将你的交易损益视为过程的半随机输出。你可以控制交易过程，但无法控制交易的短期结果。你越早明白这一点越好。交易中存在巨大差异，处理此问题的最佳方法之一就是专注于你的流程。如果过程是好的，结果最终会随之而来。

深入思考你的过程。你的交易理念从何而来？你是否只是浏览几张图表并绘制一些趋势线并期望这会给你带来优势？还是你正在通过深入挖掘你所在市场的驱动因素、参与者和特性，并发现可能尚未包含在价格中的独特见解来完成繁重的工作？

交易就像扑克牌，每个决定都依赖于不完整的信息，每个结果或试验都受到运气的强烈影响。但就像扑克一样，从长远来看，运气会平均52。我们将在第11章中更多地讨论运气和方差，但现在我只想让你明白，如果你有一个强大的过程，你就不会那么担心运气不好。

你的目标应该主要关注过程，而不是结果。如果你需要达到特定结果（比如7,000,000美元的交易收入预算），请从那里倒推以设定主要与流程相关的目标。以下是一些可能成为可靠交易流程一部分的规则示例：

● 每天在执行任何交易之前完成6点每日计划。

● 每天最多10笔交易。

● 如果我止损退出交易，24小时内不要再次进行相同的交易（并且不要移动止损以避免触发此规则！）

● 为纳斯达克开盘回测并构建新的交易系统。

● 每天联系三位交易员或其他同行分享想法或对话。

当你对自己的过程充满信心时，你就可以安然度过不可避免的连败，因为你了解结果在一定程度上是由短期内的随机性决定的。显然，最终结果才是最重要的，但当你专注于过程时，结果就会“神奇地”自行发生。

#目光长远#

花大部分时间思考市场的未来路径以及如何预测和利用该路径。尽可能少地思考今天早些时候或昨天或六周前发生的交易。只有当你有意识地处于过程分析模式时，才适合分析最近几周或几个月的交易和交易模式。否则，请向前看。

我的交易员以未来为导向，不会花太多时间在后悔上。优秀的交易员会在事后很久，安静地审视他们的决定。糟糕的交易员会说“会”、“可能”和“应该”。

正如美国橄榄球播音员兼达拉斯牛仔队球员唐·梅雷迪思（DonMeredith）曾经说过的那样：

“如果‘如果和但是’是糖果和坚果，我们都会过一个快乐的圣诞节。”

健康的怀疑主义是质疑大众智慧、常识和专家的能力，同时仍然保持从受人尊敬的来源整合信息的能力。人们有时会将愤世嫉俗者与怀疑论者混淆，了解两者的区别很重要。

犬儒主义的现代定义是指那些怀有怨恨、出于自身利益和/或普遍不信任人类的人。这对市场来说是一种不健康的做法，因为它会导致持续消极、僵化和看跌的世界观。

Skeptic来自古希腊语skeptikós，意思是深思熟虑、探究或“我考虑”。这意味着在接受信念或主张之前需要强有力证据的人。怀疑主义是好的。

如果有人发布推文“股票连续11个星期一上涨！”，健康的怀疑论者会阅读该推文，怀疑它是否属实，收集数据并验证声明。通过这项调查，交易员还可能发现数据中的其他模式。一个不太独立和多疑的思想家则转发了原始（可能是错误的）信息，并计划在周一早上8点购买股票。

当你收到信息时，以健康的怀疑态度迎接它。信息是否准确？传播信息的个人或组织是否有偏见？他们总是看跌，还是经常过于乐观？他们是想通知他们的读者，还是想产生点击次数？我的交易员是健康的怀疑论者。在接受索赔之前，他们需要强有力的证据。

不要相信CNBC上的炒作。忽略专业预测人员。仔细检查某人在Twitter上提出的任何声明。那里的许多“信息”都是有偏见或错误的。

（第五篇完）

下篇内容预告

前两期我们对认知特质进行了详细解释，接下来将转到自律、适应力强、勇气等非认知特质。

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《顶尖交易员》往期回顾请戳⬇️

《顶尖交易员》系列四：成功需要具备哪些认知特质（上）

《顶尖交易员》系列三：成功交易员的盈利方程式

《顶尖交易员》系列二：多少日内交易员能成功？

《顶尖交易员》系列一：顶尖交易者的理想特征有哪些？

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