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期货交易夜读 | 交易路上的悟道之旅，交易和基本面的双剑合璧

2023-04-28 22:03:28 来源：金十数据

交易路，不孤独。欢迎来到夜读栏目，本期内容来自期货日报文章，作者为趋势绵绵涨。欢迎大家下载金十期货APP（点击下载地址），订阅交易夜读专栏！

(资料图片)

【期货交易夜读音频版】

物以类聚，人以群分，市场也区分为技术派和基本面派。但高手是不会把自己限定在技术派还是基本面派的，交易是以赚钱为目标的，哪个能赚钱就是哪个派。成功的交易者都是二者兼备，基本面预测行情，技术面跟随行情，合二为一融会贯通。

市场的走势是在市场合力的作用下推动的，技术面是市场的一个切面，基本面也是市场的一个切面，它们都代表了一部分市场力量。当有人看到技术形态表现出强势的时候，他们就会依据这种强势操作，当有人看到基本面数据表现出强劲的时候，他们也就会依据这种强劲操作，而不管你是依据技术面形态走势还是依据基本面数据走势，最终都会汇成一股合力，共同推动市场涨跌。

对于小资金短线交易，有技术面的支持就可以了，因为在市场逗留的时间很短，可以不考虑基本面支持。而对于大资金长线交易，技术面的支持就显得不够了，它需要一个更大的逻辑支撑，那么就需要从基本面上获得支持，因为基本面的改变是需要较长的时间的，刚好契合了他的大资金长线交易。

当然，如果你是小资金短线交易，有基本面的支持会更好，支撑力量更强，会提高你的胜率。高手都会把基本面看得比技术面重要的多，因为基本面是一栋楼的框架，市场走势的逻辑背后是实体经济的放大反应。虚拟经济是没法脱离实体经济的，虚拟经济不管怎么发展都是需要实体经济做支撑的，实体经济越强大越可靠，虚拟经济的泡泡才能吹得越大越久。而基本面就是研究那个实体经济的，技术面就是反映那个虚拟经济的。

我们的交易系统是技术面和基本面融合的系统，我们是从基本面分析预测，从技术面操作跟踪。基本面是原因，技术面是结果，而原因到结果中间有个心理的化学反应时间。一个原因出来大概率会导致某个结果，但不是百分百会导致某个结果，所以在实际操作时是分析依据基本面，操作依据技术面。

既然最终的操作依据是技术面，那为何还要基本面干什么？因为从基本面到技术面是有一个因果推导逻辑，而从技术面到技术面没有这个逻辑链条，也就是只依据技术面的逻辑是缺失的，没有以基本面的可靠性强。

在操作中技术面和基本面二者如何结合呢？在没有基本面数据的时候，或者在基本面数据被市场消化之后，操作就是以跟随技术面趋势沿着趋势的方向操作。当基本面的重要数据出来的时候，那么在当下或者说数据出来的那一个有效时间，我们就是要按基本面的方向操作的。如果说不按基本面操作，那么就是要避开那个时段不交易。

有些人可能会觉得基本面和技术面冲突或者矛盾？其实不然，基本面数据本质上可以看成是技术面的一个支撑阻力，数据越是重大，提供的力量就越大，支撑阻力也就越有效。基本面为技术面提供了一种动力或阻力，让它能够突破技术面的一个平台或者反转技术面的一个走势。比如说有一个消息发布，或者有一个数据公布，或者有一个事件发生，在某一段时间之内，市场就会受这个消息、数据或者事件的影响，它会形成一个看涨看跌的方向，它就会在基本面上表现出来。如果是一个看涨方向的话，那么如果之前市场是下跌，那么现在的市场可能会反弹或者反转，如果之前市场是上涨，那么现在的市场可能会加速上涨或暴涨。

实质上，基本面是为技术面提供动力或阻力的。基本面走势是由一连串的数据、消息、事件组成的，把这一连串的事物串联起来的，就构成了一个完整的基本面。技术面是显性的市场走势，基本面是隐性的市场走势。这样看的话，我们就把技术面和基本面两者的关系给理清了，就不会觉得有冲突或者矛盾了，它们的职责就明确了。

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