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达利欧：“煤矿里的金丝雀”闪现！更多的多米诺骨牌将倒下_全球百事通

2023-03-15 09:15:40 来源：金十数据

亿万富翁、华尔街老兵达利欧（Ray Dalio）表示，硅谷银行的倒闭标志着“煤矿里的金丝雀”时刻来临，这将在整个金融世界引发严重反响。

注：“煤矿里的金丝雀”常常被用于指代预示危机即将到来的信号。

(资料图片仅供参考)

这位桥水基金创始人周二表示，此次银行业动荡是“短期债务周期中非常典型的泡沫破裂阶段中的一个非常典型的事件”。

监管机构上周五关闭了硅谷银行，两天后签名银行也倒闭了。

达利欧解释称，这个周期大约持续七年。根据达利欧的说法，在当前阶段，通货膨胀和信贷增长放缓将会催化债务收缩，并导致蔓延，直到美联储恢复宽松的货币政策。

达利欧写道：

“根据我对这种周期的理解以及目前正在发生的事情（两者是一致的），这家银行倒闭是‘煤矿里的金丝雀’的早期迹象，它将在风险投资领域产生连锁反应，甚至可能会波及到其他领域。”

他强调，历史表明，通常情况下，贷款机构和银行在经历了长时间的低利率和宽松信贷后，会长期持有杠杆资产，然后（随着信用紧缩）这些资产将会贬值。

在达利欧看来，鉴于美联储在过去一年里已经将利率提高了超过1700%，而且可能会继续加息，未来更多的多米诺骨牌将会倒下。

这位对冲基金创始人引用了硅谷银行的例子称，可能会有更多的公司被迫以巨额亏损低价出售资产，这将导致贷款额进一步下降。达利欧称：

“展望未来，这个问题很可能用不了多久就会出现，最终将导致美联储和银行监管机构采取保护措施，因此，我认为我们正在接近从强劲紧缩阶段进入短期信贷或债务周期收缩阶段的转折点。”

作为对硅谷银行破产的回应，评级机构穆迪周二下调了对美国银行体系的展望，理由美国银行系统的经营环境“迅速恶化”，前景变为负面。穆迪策略师表示：

“与大流行相关的财政刺激，加上10多年的超低利率和量化宽松政策，导致美国银行业出现了大量超额存款。这引发了资产负债管理方面的挑战，一些银行将过多存款投资于较长期的固定收益证券，而这些证券在美国利率快速上升期间价格出现暴跌。”

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